NuAxi Stream - 实时半导体情报

10月24日周六

5 条

21:03影响评分 95
iPhone Duo溢价滑落至约3000元：首发1TB曾溢价5.8万元、256GB溢价4.4万元，预售开启后价格明显回调
快科技10月24日消息，苹果首款折叠屏iPhone Duo于本周五上市，起售价为15999元。与iPhone 18 Pro系列首销不同，iPhone Duo首批备货量较少，溢价回落速度相当惊人：刚发布时交易平台上1TB版本有商家报价79999元、溢价5.8万元，256GB版本报价达59999元、溢价4.4万元；这一走势仅维持了一个月，预售开启后价格一路走低，如今溢价已滑落至3000元左右。原文将回调归因于：首批备货偏少虽易放大紧张情绪，但随预售推进和货源预期变化，价格很快明显回调。一位抢到首发的网友表示真实用户没多少、都是黄牛，其心态有点崩，部分版本的商家甚至放弃收购，市场情绪已从高价追捧转向观望。另外，iPhone Duo仅支持eSIM，在一定程度上限制了部分消费需求；不少第三方应用尚未完成大屏适配，微信此前测评中出现界面大面积黑框的不适配情况，目前腾讯已完成适配，但相当一部分应用仍待适配。原文引述市场分析机构Counterpoint预计，iPhone Duo首年就能拿下全球折叠屏约25%的份额（预测，非已实现）。
iPhone Duo苹果价格波动
19:54影响评分 97
英伟达否认2027年1月停产RTX 5090/5080传闻但称产能受限，华强北RTX 50系列显卡价格暴涨：5090渠道报价达5.5万—6万元、5080涨至1.7万元
据快科技10月24日消息，市场传闻英伟达计划在2027年1月停产RTX 5090和RTX 5080两款显卡，英伟达已公开否认停产说法并确认产品会持续出货，但坦言供应链产能存在限制。该停产传闻仍搅动了华强北电脑配件市场：自9月以来，深圳电脑零部件外贸数据明显走高，RTX 50系列高端消费级显卡价格持续跳涨，渠道报价一日一变，单日、隔日价差最高可达数百元，来自印度、俄罗斯、法国、意大利、巴西等地区的海外客商到店询价。价格方面，RTX 5090官方首发零售价约1.5万元—1.6万元，当前渠道报价已涨到5.5万元—6万元；RTX 5080首发售价约8000元，现已涨到1.7万元；有商铺经理称半个月前RTX 5080渠道价约1.2万元，短期上涨4000元—5000元，RTX 5090此前约3万元，现在攀升到5万元级别。多位商户分析涨价核心原因是英伟达芯片产能分配调整，产能优先向AI算力卡倾斜、消费级显卡芯片配额被压缩，叠加海外集中采购与渠道囤货炒作放大供给缺口，支撑价格持续走高。
RTX 50系列 RTX 5090 RTX 5080英伟达价格波动
18:00影响评分 98
英伟达否认RTX 5090停产传闻，RTX 5090渠道价被炒至5.5万至6万元
据21财经10月24日报道，尽管英伟达官方否认，关于RTX 5090停产的传闻正在华强北引发价格异动，RTX 50系列高端型号渠道报价“一日一价”：旗舰RTX 5090从官方初始零售价约1.5万至1.6万元被炒至5.5万至6万元，此前约3万元后直接攀升至5万元级别；RTX 5080从初始售价约8000元涨至1.7万元，半个月前渠道价还在约1.2万元，短期上涨4000至5000元；走货主力型号RTX 5060从约2300元涨至3600元以上，同一型号日内或隔日价差可达数百元，商户甚至不敢轻易出具书面报价单。市场此前流传英伟达可能停止为RTX 50系列供应GB202芯片、将产能转向RTX PRO专业显卡，但该说法已遭英伟达官方否认。英伟达个人计算业务高级副总裁Jeff Fisher于10月17日在台北出席RTX Spark发布活动后回应称英伟达没有停产GeForce RTX 5090系列、后续将继续供货，但承认产能确实受到限制，供应紧张是整个行业面临的全球性问题。英伟达开发者关系副总裁艾达·凯塔在首尔RTX Spark发布会后表示，消费级GPU短缺的根源在于内存供应不足，“这不是英伟达能够控制的事情”。据EET-China报道，消费级显卡所用GDDR7显存与AI服务器所需高带宽内存共享先进制程产能，三星、SK海力士、美光三大存储原厂已将70%至90%的先进产能优先分配给利润更高的HBM，2026年AI数据中心预计占据全球内存产能约70%。
RTX 5090 RTX 5080 RTX 5060英伟达、三星等 4 家价格波动
14:29影响评分 96
10月23日洋山铜溢价升至168美元/吨创2014年以来新高，国内铜冶炼厂减产风险上升，Q4精炼铜产量预计较此前预测减少29.3万吨
10月23日，国内铜进口溢价持续攀升，洋山铜溢价升至168美元/吨，创2014年以来新高；国内现货铜溢价于9月底升至1375元/吨的阶段性高位，随后有所回落，近期仍反弹至850元/吨。上海期货交易所铜库存约7.4万吨，仅为美国COMEX铜库存的1/10，处于相对低位。供给端，受铜精矿供应紧张、现货加工费（TC/RC）跌入负值区间以及副产品硫酸等价格自高位回落影响，部分冶炼企业已开始通过检修、降低开工率以及减少精矿加工量来控制亏损，部分头部企业的粗炼产能受影响比例或达30%（减产风险，非已确认减产）；预计今明两年中国精炼铜产量将面临显著减产压力，Q4精炼铜产量预计较此前预测减少29.3万吨，全年产量仅增1%至1370万吨，明显低于去年同期近15%的增速。进口方面，7、8两月精炼铜进口量快速收缩，9月虽大幅回升但同比仍大幅回落17%。海外方面，智利受极端天气（如超级厄尔尼诺带来的强降雨）、老旧矿山品位衰退、致命事故及劳工纠纷多重打击，产量降至近20年来最低水平；8月智利铜产量36.6万吨，环比降8.5%，同比降13%，1-8月累计降8%。
铜精炼铜价格波动
05:21影响评分 95
西部数据周五收跌约3%：季度业绩超预期并上调指引，但资本支出同比增逾两倍引发AI投资回报担忧，CFO称AI存储需求毫无动摇迹象
西部数据（Western Digital）股价周五收跌约3%，原因据原文为其激进的资本支出规划引发市场对AI数据中心投资回报可持续性的担忧，盖过了季度业绩超预期和上调盈利指引的利好。据原文，在10月22日的Q1财季电话会上，CFO Kris Sennesael表示超大规模云服务商客户'没有任何动摇迹象'，正持续扩大资本开支，并就2030至2031年的供应需求与公司展开讨论；他称超大规模云厂商、新兴云服务商及开发AI模型的前沿实验室均在持续加码存储投资，并补充称即便AI发展势头有所放缓，也可能'有助于公司追上现有需求缺口'。资本支出方面，公司财季资本支出较上年同期增加逾两倍，主要用于扩大高容量硬盘的生产能力；据彭博行业研究数据，此举导致自由现金流利润率收窄约三个百分点。Sennesael预计资本支出未来五年将维持在营收的4%至6%左右，但未来两年支出将'略高于'这一区间均值。业绩层面，公司预测第二财季调整后每股收益最高可达6美元，高于分析师平均预期的4.80美元，并将季度股息上调17%。原文还提及市场研究机构Vital Knowledge提示，核心问题在于'数据中心支出势头能否维持当前节奏，以及庞大的积压订单能否最终转化为实际营收'。
存储高容量硬盘西部数据、Western Digital价格波动

10月23日周五

9 条

23:39影响评分 97
AI股遭遇DeepSeek时刻以来最惨一跌！高盛动量组合抹去全年涨幅，半导体指数逼近年线
AI动能交易急剧降温：高盛高贝塔动能配对组合（GS High Beta Momentum Pair）在6月峰值时年内涨幅一度达到约70%，截至10月已将涨幅全部回吐；据Peter Callahan的数据，自10月12日起的9个交易日内，费城半导体指数（SOX）相对标普500下跌约13%，创下逾20年来同等时间窗口内的最大相对跌幅，处于历史分布的第1百分位。持续下跌将SOX推至200日移动均线附近，这是该指数自2025年6月以来首次触及这一关键技术位置，该均线能否提供支撑成为观察半导体板块调整是否进一步深化的重要指标。高盛交易台将本轮AI及半导体板块的集中抛售称为“自DeepSeek冲击日以来最差表现”，并称Meta财报引发的AI投入成本与回报之争是本轮跌势加速的催化剂。据高盛Prime数据，对冲基金基本面多空净杠杆率本月下降3.1个百分点至49.4%，处于过去一年分布的第1百分位；全球AI股票多空比降至过去一年的第6百分位。据瑞银数据，系统性策略的做空杠杆率已接近过去五年高位，处于第99百分位，做多杠杆率也升至第94百分位。与此同时，资金转向低波动与盈利质量更高的防御性策略，高盛质量指数过去三个月上涨约20%。
费城半导体指数（SOX）AI及半导体板块高盛高贝塔动能配对组合（GS High Beta Momentum Pair）价格波动
23:31影响评分 95
10月22日费城半导体指数重挫6.7%，较6月高点回落超26%进入技术性熊市，同期标普500跌1.2%、纳指跌2.6%，10年期美债收益率降19.3个基点至4.952%
10月22日（周四），费城半导体指数重挫6.7%，且较6月高点已回落超过26%，进入技术意义上的熊市区间；同日纳斯达克综合指数下跌2.6%，标普500指数下跌1.2%（创7月以来最大单日跌幅），而道指基本持平、罗素2000指数小幅收涨、标普500等权重指数上涨0.7%，周四超过300只标普500成分股收涨，显示市场内部分化。原文给出的原因是：随着相关企业公布业绩、披露资本开支计划，投资者开始更加关注巨额AI投入何时能够转化为实际回报，AI投资回报与科技股估值成为资金重新配置的关键考量。同期10年期美债收益率下跌19.3个基点至4.952%，创2023年3月以来最大单日降幅，原文指出除避险外，地缘政治紧张局势、油价上涨以及对美联储后续利率路径的重新判断也可能共同推动资金流向美债。文章同时强调，市场风格是否真正切换仍有待观察，若科技股止跌反弹，周四的分化也可能只是一次短期调整。
费城半导体指数价格波动
21:26影响评分 96
LME铜价上月创每吨14875美元历史新高、较2024年初累计上涨76%；彭博新能源财经预计全球铜短缺或从2028年显现，2050年供需缺口恐达44%
彭博新能源财经本周发布报告预计，全球铜市将从2028年起出现“大规模长期短缺”，2035年供给缺口将达到需求量的8%，到2050年进一步扩大至44%；国际能源署此前也发出类似预警。价格方面，伦敦金属交易所铜价上月创下每吨14875美元的历史新高，较2024年初累计上涨76%；文中提及特朗普政府潜在的铜关税政策引发美国买家提前抢购、囤积铜材，霍尔木兹海峡危机导致铜冶炼所需的硫磺供应趋紧，也进一步推高价格。供给端制约包括矿山开发周期长达15年、矿石品位下降及投资不足；Teck首席执行官Jonathan Price在《金融时报》金属与矿业峰会上预测到2035年铜供给缺口可能达到约30%。文章指出若结构性短缺持续加剧，铜价可能面临更大的长期上行压力，铜荒也可能推高能源转型成本。
铜价格波动
16:34影响评分 95
10月23日现货黄金一度跌破4000美元/盎司关口，汇丰称股市下跌引发的追加保证金压力或迫使投资者抛售黄金，金价与美股同步下跌，且美债收益率上行、美元走强构成压制
10月23日，现货黄金一度跌破4000美元/盎司关口。此前金价今年曾突破5000美元/盎司并创历史新高，随后涨势放缓、价格回落。汇丰指出，股市下跌引发的追加保证金压力可能迫使投资者抛售黄金筹集现金，导致金价与股票同步下跌；美债收益率上行、美元走强也对金价构成压制。汇丰资产管理策略师认为，高油价、利率上行及债券收益率飙升正对黄金构成压力，但地缘政治格局碎片化、央行储备多元化等因素仍在支撑黄金需求。汇丰预计，实际收益率高企与美元走强可能令金价短期维持区间震荡，但投资组合多元化需求、央行持续购金及ETF资金流入仍将为金价提供支撑，并预计金价在年底前将进一步上行。汇丰贵金属首席分析师James Steel曾在5月指出，金价在今年1月底触及约5400美元/盎司的高点后回落，部分原因是市场多头头寸过于拥挤、获利了结加剧价格波动。
现货黄金价格波动
09:11影响评分 97
华泰调研：DDR5 16Gb合约价由2025年1月的3.75美元涨至2026年4月的35美元（9.3倍），512Gb TLC NAND晶圆报价涨9.9倍，美国投资人对存储价格"恐高"
华泰证券赴美调研报告（OCP、SEMICON West）显示，美国投资人对涨速过快的存储价格普遍抱有"恐高"情绪：据TrendForce，DDR5 16Gb固定规格合约价由2025年1月的3.75美元涨至2026年4月的35美元，为期初的9.3倍；512Gb TLC NAND晶圆报价由2.52美元涨至24.87美元，为9.9倍。TrendForce于9月30日预计，4Q26传统DRAM合约价环比仍有10%—15%的涨幅。周期层面，WSTS春季预测2026年全球半导体销售额约1.51万亿美元、同比+89.9%（2025年约7,960亿美元），存储贡献约80%的增量；每平方英寸硅片对应芯片收入由2025年约61美元升至2026年预计约121美元；华泰7月模型预计前道WFE由2025年的1,160亿美元增至2028年的2,414亿美元，累计+108%、CAGR约28%，投资人担忧高基数下产能释放引发价格回落。竞争格局方面，长鑫科技于10月10日宣布正推进4F²垂直沟道晶体管及混合键合架构研发，并计划于年底前推出新一代服务器DDR5 RDIMM产品，目前全球尚无4F²商业化量产先例；据长鑫招股书，其DRAM营收份额由2Q25的3.97%升至4Q25的7.67%，引发海外投资人对存储竞争格局变化的担忧。报告另提示：2030年数据中心建设存在逾1.3万亿美元资金缺口，全美已有16个州相继提出限制类立法议案，纽约州对50MW以上数据中心项目暂缓发放相关环保许可；美国商业电价2020—2025年累计上涨26.6%。原文未说明DDR5涨价的具体供需原因，仅称存储涨价是2026年行业收入增量的核心推手。
DDR5 DRAM 512Gb TLC NAND长鑫科技、长鑫存储等 5 家价格波动
07:03影响评分 95
10月22日CPO概念股大跌：新易盛跌超12%，中际旭创、天孚通信跌超8%，三家公司回应生产经营正常；同日费城半导体指数跌6.72%
10月22日，CPO概念股（“易中天”）股价同步大跌，其中新易盛跌超12%，中际旭创、天孚通信跌超8%。三家公司均回应称生产经营、订单交付正常：中际旭创表示供应链稳定、产能利用率充足；天孚通信称CPO/NPO提产节奏未见明显变化，相关供应改善有望在三、四季度逐步释放业绩影响。同日美股三大指数走势分化，纳指跌2.60%报26008.86点，创6月以来最大单日跌幅，费城半导体指数跌6.72%；韩国首尔综指跌3.5%报5533.77点，三星电子与SK海力士领跌。原文将当日下跌归因于市场对AI资本开支回报与融资可持续性的疑虑重新升温，叠加美以与伊朗冲突升级推高油价、抬升通胀预期，全球资金从高估值成长股撤向债券与防御性资产。
CPO概念股费城半导体指数纳斯达克指数新易盛、中际旭创等 5 家价格波动
06:24影响评分 96
2026年第三季度全球PC出货量同比下降约21%至22.4% AI数据中心争抢内存推高电脑价格
市场研究机构数据显示，2026年第三季度全球PC出货量大幅下滑：Counterpoint Research称全球PC出货量同比下降约21%，结束此前持续两年多的增长趋势；Omdia数据显示2026年第三季度全球台式机、笔记本电脑及工作站出货量约5810万台，同比下降21.2%，其中台式机及台式工作站约1170万台（同比下降23.5%），笔记本电脑及移动工作站约4640万台（同比下降20.6%）；Gartner数据显示同期全球PC出货量约5540万台，同比下降22.4%。价格方面，Omdia指出DRAM和固态硬盘过去通常约占PC整机物料成本的15%，如今已接近40%，相关组件价格上涨超过四倍；Gartner表示2026年第二季度DRAM成本同比增长约五倍，成本随后逐渐传导至整机售价。原文将原因归结为人工智能数据中心对高带宽内存、服务器DRAM及存储设备的需求大幅增加，三星、SK海力士和美光等存储芯片厂商将更多资源投向数据中心市场；此外，2026年上半年因预期零部件涨价而提前采购透支了需求，第三季度叠加渠道消化库存导致出货明显回落。厂商方面，联想出货约1490万台居首（份额约26%），惠普约1030万台（同比下降约31%），戴尔约760万台，苹果约680万台（Mac出货量同比下降约11%，表现相对稳健），华硕约540万台。展望方面，Omdia预计2026年第四季度全球PC出货量可能同比下降约24%，2027年全年还可能进一步下降约7%。
内存 DRAM 固态硬盘联想、惠普等 8 家价格波动
00:28影响评分 97
10月22日周四美股AI交易重挫：费城半导体指数和SOXX早盘集体跌超6%，Meta盘中跌超7%、CDS创历史新高，Lam Research因供应限制跌超10%
10月22日周四，美股AI交易大幅回调，芯片设计、制造、设备和存储股全线承压：周三反弹约2%的费城半导体指数（SOX）和半导体行业ETF SOXX周四早盘曾集体跌超6%；个股中英伟达一度跌超4%，AMD跌约8%，Lam Research跌超10%，科磊跌超9%，应用材料曾跌约7.5%；存储芯片股中SK海力士美股一度跌超6%、闪迪跌近7%、美光跌4.6%、西部数据跌超7%、希捷跌近9%；光通信及AI基础设施股方面，Credo一度跌近10%、Coherent跌超10%、Lumentum跌10%、康宁跌超8%、CoreWeave一度跌近9%、戴尔跌近8%。原文说明的下跌原因包括：市场转向审视AI巨额资本开支能否兑现回报——Meta第三季度营收同比增长26%至646亿美元、每股收益3.83美元均超预期，但公司将2026年资本开支指引上调至1350亿至1450亿美元（此前指引下限从1300亿美元提高），并披露包含租赁、算力交易和能源协议等的未来支出承诺升至8250亿美元，其五年期CDS价格盘中一度上升约8.9个基点至119.3个基点附近、创历史新高，Meta盘中一度跌超7%；Lam Research公布季度业绩后早盘一度跌超10%，管理层表示如果没有近期的供应限制，业绩指引本可以更高，供应约束引发市场对半导体设备企业增长兑现节奏的担忧；此外沙特遭致命袭击推动布伦特原油涨破110美元/桶（媒体指升破111美元/桶），通胀与避险压力加剧，资金转向美国国债。原文指出供应限制并不等于AI芯片需求已经转弱。
费城半导体指数（SOX）半导体行业ETF SOXX 芯片股Meta、Lam Research 等 24 家价格波动
00:00影响评分 98
2026年电子生产强劲增长
受AI需求推动，2026年第三季度内存成本同比上涨350%，导致PC和智能手机出货量分别下降20%和22%，同时全球电子产品生产增长加速。
DRAM flash memory价格波动

10月22日周四

6 条

23:33影响评分 95
港股10月22日收盘大跌：恒生科技指数跌5.03%报3793.93点，恒生指数跌3.09%失守23000点，半导体股走弱，壁仞科技跌10.56%、华虹宏力跌9.46%
港股三大股指于10月22日（周四）收盘大幅下跌：恒生指数跌3.09%报22934.68点，失守23000点；恒生科技指数跌5.03%报3793.93点；恒生国企指数跌3.20%报7689.19点。分析人士认为，港股大跌的导火索源于近期市场开始担忧头部厂商的增长放缓，以及未来回报能否覆盖当前的大规模投入。半导体股走弱：壁仞科技跌10.56%，华虹宏力跌9.46%，天数智芯跌8.80%，兆易创新跌7.88%，英诺赛科跌7.72%，长光辰芯跌7.61%，中芯国际跌6.24%，澜起科技跌5.79%。国信证券数据显示，截至10月13日当周，港股通分别流出硬件设备板块26亿港元、流出半导体板块24亿港元，资金情绪较10月首周进一步转弱。中金公司指出，市场预计美国AI七巨头资本开支同比增速将由2026年的约90%降至2027年的36%。东吴证券表示，恒指疲软主要是美国通胀回升巩固市场对未来长期高利率的预期，以及海外科技股调整的拖累，对港股保持谨慎观察。
恒生科技指数恒生指数恒生国企指数壁仞科技、华虹宏力等 8 家价格波动
21:26影响评分 95
欧洲TTF天然气期货再度突破90欧元/兆瓦时，创2022年末以来高位；欧盟储气填充率约74%为2009年以来同期最低，高盛警告若霍尔木兹海峡出口受阻叠加严寒气价或升至150欧元/兆瓦时
欧洲天然气价格升至2022年末以来高位，荷兰TTF前月期货本周早些时候触及该高位后再度突破90欧元/兆瓦时，与去年冬季相比气价已接近三倍。据Gas Infrastructure Europe数据，欧盟天然气库存今年以来首次出现下降，储气设施填充率目前约为74%，明显低于同期15年历史均值，并为彭博数据追溯至2009年以来的同期最低水平；德国库存填充率仅约61%。原文将供应压力归因于欧洲库存不足与全球LNG贸易受扰：霍尔木兹海峡局势持续紧张可能限制LNG供应，欧洲还需与亚洲买家争夺有限的现货资源。高盛大宗商品分析师Daan Struyven警告，如果霍尔木兹海峡LNG出口量仅维持正常水平的四分之一左右，同时严寒天气推高供暖需求，欧洲天然气价格可能进一步升至150欧元/兆瓦时（条件性预测，非已实现）。天气方面，10月偏暖气温抑制供暖需求，最新预报显示下周西北欧气温将再度回暖，但11月气温预计将明显下降；部分市场观察人士认为若冬季出现较强厄尔尼诺现象欧洲可能偏暖，但阶段性寒潮仍可能使需求短时间大幅增加。若寒潮与LNG供应受阻同时发生，低库存将放大供需缺口，推动价格进一步飙升。
天然气 TTF期货 LNG价格波动
20:57影响评分 95
截至10月21日，半导体ETF SOXX较9月底下跌10.3%，十月高点至低点回撤17.9%
文章报道，截至10月21日，半导体ETF SOXX较9月底下跌10.3%，同期QQQ下跌2.0%、SPY上涨1.4%、能源ETF XLE上涨10.8%、布油基金BNO上涨11.6%，能源与半导体同月差距超过20个百分点；半导体从十月高点到低点回撤17.9%。原文将这轮调整的主要线索归于原油回到100美元上方、全球通胀尾部被重新抬高、美联储政策路径随之变硬。文章还提及中东供应中断平均达到480万桶每天、全球原油库存三季度平均每天减少190万桶，以及港A市场同期下跌（截至10月22日恒生指数较9月底下跌6.8%、恒生科技下跌10.8%、上证指数下跌4.8%）作为背景，属已发生的市场行情观察。
半导体ETF SOXX价格波动
20:28影响评分 98
布油突破112美元！胡塞武装宣称对沙特发动多轮打击
布伦特原油期货周四早盘涨逾3%，报112.25美元/桶，为本轮冲突爆发以来首次突破112美元关口；WTI原油上涨2.79%，报99.86美元/桶。直接诱因是中东紧张局势骤然升级：也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚10月22日发表视频声明，宣称过去48小时内对沙特实施了4次军事行动，使用弹道导弹和无人机，目标包括利雅得国防部大楼（声称"精准命中"）、达曼市法赫德国王国际机场（"导致航班运行中断"，另有报道称造成1人死亡）、延布的沙特阿美设施（"引发火灾"）及艾卜哈国际机场（声称"精准命中"）。另据彭博报道，一架无人机袭击沙特阿美沙依巴油田，造成2人死亡，但该油田运营目前未受影响；沙依巴油田日产能约为100万桶。萨雷亚警告若沙特执意实施其威胁，后果将"对沙特造成灾难性且不可预测的影响"。此外，IRGC宣称过去24小时内霍尔木兹海峡附近共有7艘油轮遭打击或损毁（其中4艘船对船转运油轮被击中起火、3艘据报触雷），相关说法未经独立核实；美国已下令部分驻沙特使馆人员及家属撤离。截至10月18日的当周中东石油出口日均超2400万桶、超战前水平，但运费飙升侵蚀供应红利。市场呈现"易涨难跌、难以持续上攻"特征，交易员与瑞银人士指出军事行动及美国中期选举后可能升级的预期共同支撑油价。
布伦特原油 WTI原油原油沙特阿美价格波动
20:18影响评分 85
联讯仪器股价大跌，公司称生产经营正常、订单交付有序，800G/1.6T测试仪器为今年交付主力，扩产按需推进
今日光通信板块整体回调，联讯仪器股价出现大跌。公司方面表示目前生产经营活动正常有序，订单交付工作正常开展。面向800G、1.6T高速光模块测试的采样示波器、误码分析仪、时钟恢复单元等核心测试仪器是今年交付的主力产品，市场需求旺盛；公司为全球第二家推出1.6T光模块全部核心测试仪器的厂商，产能扩充正按业务需求稳步推进。此前披露的业绩预告显示，2026年前三季度实现净利润19亿元至21亿元，同比增长1866%至2072.95%。
800G高速光模块测试仪器 1.6T高速光模块测试仪器采样示波器联讯仪器价格波动
19:56影响评分 95
10月以来A股港股下行：本周沪指跌1.57%、恒指跌超5%，成熟制程代工、半导体设备材料等AI链标的遭外资重抛，根源被归为流动性问题
10月以来A股与港股再度进入下行通道：本周四个交易日内A股沪指跌1.57%，港股恒指跌超5%，恒科指和创业板指跌均超7%；主导下跌的是前期强势的科技、算力、新能源赛道。文中指出，包括成熟制程代工、半导体设备材料、算力硬件的AI链核心标的是本轮下跌中外资抛压最重的板块之一，下跌原因一是跟随全球AI周期杀估值，二是市场把长期国产替代趋势当短期题材炒作后无差别抛售；同时称这些核心公司订单、客户验证稳步推进、现金流健康。文章将下跌根源归为资金流动性问题而非基本面：10月22日为离岸信托补税90天窗口截止日，资金在最后窗口抛售；10年期美债收益率近期维持在5%上方、最高一度突破5.2%；南向资金10月22日单日净卖出超92亿港元，北向资金持续流出；国内经济弱复苏、政策以结构性托底为主。当日腾讯跌穿400港元、阿里跌穿100港元。文章称当前核心赛道PE处于近5年历史11.44%分位点，与2022年10月底部（当时恒生科技指数从高点回撤超70%、见底后两个月从2720点最高涨至5830点）驱动逻辑相似，但认为本轮难以复刻暴力深V反转，更可能是震荡式、阶梯式修复；真正的拐点需要美债收益率明确见顶回落（美联储给出暂停加息甚至降息指引）与国内超预期稳增长、稳消费政策或核心行业政策拐点两个条件共振。
成熟制程代工半导体设备材料算力硬件价格波动

Analog	$0.68	−5.9%
连接器	$0.75	+0.2%
CPU	$386.74	−21.3%
DDR4	$88.40	−0.2%
DDR52026-W13	$14.89	−11.2%
GPU	$478.20	+8.2%
MCU	$0.68	−61.7%异常波动
MLCC	$0.01	+54.0%异常波动
MOSFET	$0.12	−82.8%异常波动
PMIC2026-W13	$0.44	−12.5%
SSD/HDD	$288.43	暂无

NuAxi Stream - 实时半导体情报

10月24日周六

iPhone Duo溢价滑落至约3000元：首发1TB曾溢价5.8万元、256GB溢价4.4万元，预售开启后价格明显回调

英伟达否认2027年1月停产RTX 5090/5080传闻但称产能受限，华强北RTX 50系列显卡价格暴涨：5090渠道报价达5.5万—6万元、5080涨至1.7万元

英伟达否认RTX 5090停产传闻，RTX 5090渠道价被炒至5.5万至6万元

10月23日洋山铜溢价升至168美元/吨创2014年以来新高，国内铜冶炼厂减产风险上升，Q4精炼铜产量预计较此前预测减少29.3万吨

西部数据周五收跌约3%：季度业绩超预期并上调指引，但资本支出同比增逾两倍引发AI投资回报担忧，CFO称AI存储需求毫无动摇迹象

10月23日周五

AI股遭遇DeepSeek时刻以来最惨一跌！高盛动量组合抹去全年涨幅，半导体指数逼近年线

10月22日费城半导体指数重挫6.7%，较6月高点回落超26%进入技术性熊市，同期标普500跌1.2%、纳指跌2.6%，10年期美债收益率降19.3个基点至4.952%

LME铜价上月创每吨14875美元历史新高、较2024年初累计上涨76%；彭博新能源财经预计全球铜短缺或从2028年显现，2050年供需缺口恐达44%

10月23日现货黄金一度跌破4000美元/盎司关口，汇丰称股市下跌引发的追加保证金压力或迫使投资者抛售黄金，金价与美股同步下跌，且美债收益率上行、美元走强构成压制

华泰调研：DDR5 16Gb合约价由2025年1月的3.75美元涨至2026年4月的35美元（9.3倍），512Gb TLC NAND晶圆报价涨9.9倍，美国投资人对存储价格"恐高"

10月22日CPO概念股大跌：新易盛跌超12%，中际旭创、天孚通信跌超8%，三家公司回应生产经营正常；同日费城半导体指数跌6.72%

2026年第三季度全球PC出货量同比下降约21%至22.4% AI数据中心争抢内存推高电脑价格

10月22日周四美股AI交易重挫：费城半导体指数和SOXX早盘集体跌超6%，Meta盘中跌超7%、CDS创历史新高，Lam Research因供应限制跌超10%

2026年电子生产强劲增长

10月22日周四

港股10月22日收盘大跌：恒生科技指数跌5.03%报3793.93点，恒生指数跌3.09%失守23000点，半导体股走弱，壁仞科技跌10.56%、华虹宏力跌9.46%

欧洲TTF天然气期货再度突破90欧元/兆瓦时，创2022年末以来高位；欧盟储气填充率约74%为2009年以来同期最低，高盛警告若霍尔木兹海峡出口受阻叠加严寒气价或升至150欧元/兆瓦时

截至10月21日，半导体ETF SOXX较9月底下跌10.3%，十月高点至低点回撤17.9%

布油突破112美元！胡塞武装宣称对沙特发动多轮打击

联讯仪器股价大跌，公司称生产经营正常、订单交付有序，800G/1.6T测试仪器为今年交付主力，扩产按需推进

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器件价格指数NPI，较上期

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10月24日 周六

10月23日 周五

10月22日 周四

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