跌到位了，高盛喊出：逢低买入A股，尤其AI

发生了什么

高盛亚洲团队于11月4日发布题为《中国：逢低买入？》（China: Buy The Dip?）的客户报告（分析师Finn Dattenberg-Doyle和Janvi Sharma），看好中国国内AI相关股票。报告称，在从夏季高点回调近54%之后，中国国内AI相关标的正接近年初水平，看起来越来越具备反弹条件；理由是估值已大幅压缩、政策支撑持续加码、外资仓位处于历史低位。高盛看好其"中国国内AI篮子"（GSXACADO），该篮子涵盖芯片设备、存储、AI算力、光模块及电力相关标的，日均成交额约43亿美元，已较7月初高点下跌约55%，指数从约260点回落至116点附近，几乎将2026年全年涨幅悉数回吐；该篮子7月峰值时远期市盈率约53倍，目前已回落至约25倍，成分股包括拓荆科技、长川科技、华虹半导体、中微公司，长鑫存储和寒武纪也在其中。报告中提到，甲骨文取消与相关大厂芯片租赁协议的报道，叠加英伟达持续的供应限制，强化了中国云计算和AI企业或将更多依赖国内半导体供应商的预期。11月4日中国股市大幅反弹，上证综指当日大涨2.2%收于3686点，寒武纪、海光信息各涨逾10%，北方华创涨10%，中芯国际涨9%，中际旭创涨11%，亿飞通涨13%。政策与资金面：过去三周前十大国家队重仓ETF合计净流入约2600亿元人民币，月度买入量达过去三年最高水平，其中沪深300和科创50 ETF吸收主要资金；监管层推出150亿美元互换便利工具供券商和基金以资产换取央行流动性后入市买股；长鑫存储提议将回购授权额度从此前的10亿至20亿元人民币提升至25亿至50亿元人民币。仓位方面，全球主动基金对中国配置持续下降至5.5%，接近过去五年低点，处于2015年以来第6百分位，较2020年峰值约15%的配置比例下降三分之二，相对基准低配215个基点。

影响与信号

受影响器件与厂商

来源与时间

来源：华尔街见闻 · 2026/11/4 · 查看原始来源