佰维存储：2026年以来DRAM等主要存储产品价格显著上涨 看好AI产业发展带来的中长期市场机遇
佰维存储表示，2026年以来DRAM等主要存储产品价格显著上涨。该公司同时表示看好AI产业发展带来的中长期市场机遇。原文未提供具体涨幅数字、产品明细及价格变动原因。
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佰维存储表示，2026年以来DRAM等主要存储产品价格显著上涨。该公司同时表示看好AI产业发展带来的中长期市场机遇。原文未提供具体涨幅数字、产品明细及价格变动原因。
快科技10月23日消息，据报道，随着英伟达准备推出24GB版本的RTX 5080，现有16GB型号的价格正在中国大陆市场大幅上涨。RTX 5080 16GB的现货价格已从此前的12700至13500元，攀升至14500至15000元，涨幅约2000元；RTX 5070 Ti 16GB同步跟进，价格从9000至9150元涨至9650至9850元，涨幅约600元。华硕与技嘉已率先执行调价，华硕RTX 5080 16G系列全线上涨1000元，RTX 5070 Ti 16G、5070及5060 Ti 16G系列各上涨200元；技嘉同样对RTX 5080和RTX 5070 Ti 16GB全系进行了价格调整。这轮涨价的直接推手，是16GB型号即将为24GB版本让路。
10月23日，现货黄金一度跌破4000美元/盎司关口。此前金价今年曾突破5000美元/盎司并创历史新高，随后涨势放缓、价格回落。汇丰指出，股市下跌引发的追加保证金压力可能迫使投资者抛售黄金筹集现金，导致金价与股票同步下跌；美债收益率上行、美元走强也对金价构成压制。汇丰资产管理策略师认为，高油价、利率上行及债券收益率飙升正对黄金构成压力，但地缘政治格局碎片化、央行储备多元化等因素仍在支撑黄金需求。汇丰预计，实际收益率高企与美元走强可能令金价短期维持区间震荡，但投资组合多元化需求、央行持续购金及ETF资金流入仍将为金价提供支撑，并预计金价在年底前将进一步上行。汇丰贵金属首席分析师James Steel曾在5月指出，金价在今年1月底触及约5400美元/盎司的高点后回落，部分原因是市场多头头寸过于拥挤、获利了结加剧价格波动。
10月23日A股早盘，算力硬件、芯片半导体等再度下挫，覆铜板、光模块、光通信、电路板等概念股集体下跌，光模块、CPO、PCB、元件、通信设备全线走弱；截至发稿沪指跌1.20%、深成指跌1.60%、创业板指跌2.14%。个股方面，新易盛跌7.82%、天孚通信跌7.09%、中际旭创跌5.76%、芯原股份跌超8%、源杰科技跌超7%、寒武纪跌超5%，奥士康、华盛昌跌停。隔夜Meta财报引爆AI资本开支恐慌，美股科技板块重挫，光通信、存储芯片等大跌（原文明确以此为本轮下跌原因）。另外，面对股价连续回调，新易盛、中际旭创、天孚通信等龙头公司已于10月22日密集发声，回应经营一切正常、订单交付有序；新易盛称1.6T光模块已进入持续放量阶段、在手订单充足，中际旭创称产能利用率充足、供应链稳定，主要客户已给出2027年指引，2027年1.6T和800G订单需求较2026年仍保持快速增长。同期存储芯片概念表现活跃，大港股份涨停，普冉股份、德明利、长鑫科技跟涨，消息面上三星电子及SK海力士正推进其中国厂房生产逾200层NAND晶片，目前三星西安工厂占公司全球NAND产量约40%。
隔夜10年期美债收益率单日暴跌逾15个基点，一度跌破5.00%关口，创一个月新低；纳斯达克综合指数重挫2.60%，费城半导体指数单日跌幅高达6.72%。当日标普500指数收跌1.22%终结三连涨，道琼斯工业平均指数微涨0.02%，罗素2000指数涨0.11%；板块分化鲜明，日用消费品、医疗保健与公用事业领涨，半导体、存储芯片与光通信领跌，呈典型防御性轮动特征。野村跨资产策略师Charlie McElligott在最新报告中指出，市场正快速'重新定价左尾风险'，驱动力已从此前的通胀叙事切换为对AI驱动增长前景的系统性重估，美债久期头寸重新发挥股票组合对冲功能。其列举的抛售根源包括：Anthropic年化经常性收入数据令市场失望并引发对其IPO可行性的质疑；Gartner警告超过80%的新兴云服务商将面临倒闭；多个AI生态系统相关IPO遇冷；Lam Research（LRCX）的业绩指引令市场失望；以及普遍蔓延的'资本支出增速趋于平缓'预期——尽管Meta维持激进资本支出计划并上调预期。Meta在14C文件中承认需要从今年秋季起通过发行新类别无投票权股票及大量债券筹集'数千亿美元'，其CDS利差从7月29日的80个基点扩大至10月22日的120个基点。野村测算，若市场再跌1%，期权做市商、杠杆ETF与波动率控制基金合计需抛售约340亿美元；跌3%为1340亿美元；跌5%则高达2250亿美元；QQQ一旦跌破715美元，做市商将陷入负Gamma区间，机械性抛售将自我强化。
据36氪，港股午间休盘时恒指涨0.58%，恒生科技指数涨0.86%；当日半导体、硬件设备板块走弱，其中中际旭创跌超3%，华虹宏力、英诺赛科跌超2%；同日汽车、电气设备板块走强，小米集团涨超5%，宁德时代、比亚迪股份、理想汽车涨超4%，蔚来涨超3%；南向资金净流出71.18亿港元。原文未说明板块走弱的原因。
西部数据于10月22日美股盘后公布2027财年第一季度财报：营收43.81亿美元，同比增长55%，高于分析师预期的41.4亿美元；非GAAP每股收益4.64美元，同比增长161%，高于预期的4.11美元。公司称受益于AI热潮驱动的海量数据存储需求，Q1混合平均每TB售价同比增长28%，显著高于上一季度百分之十几的增速；本季度出货248艾字节，同比增长22%、环比增长8%；毛利率扩展至58.1%，同比提升1420个基点；前七大核心客户订单能见度已排至2030-2031年。产品与计划方面：高达40TB的新一代ePMR平台预计到第二财季占近线出货量约30%、到2027财年第三财季达50%；第一代HAMR产品计划于2027年历年第一季度完成与两家超大规模客户的认证，并于2027年历年上半年开始批量出货；第二代HAMR（单盘片5TB、11碟片平台）计划于2027年下半年启动认证。公司给出2027财年第二季度展望：营收51亿美元（上下浮动1亿美元），中值对应同比增长69%；毛利率预计60%-61%；每股收益预计5.80美元（上下浮动0.20美元）。管理层表示未来两年资本支出占营收比例将略高于4%-6%的长期平均水平，资金将用于磁头、介质技术和工厂自动化，而不是增加单位产能。
据36氪报道，A股三大指数午间休盘集体下跌：沪指跌1.2%，深成指跌1.6%，创业板跌2.14%；其中光模块、半导体板块领跌，芯原股份跌超8%，源杰科技、新易盛、天孚通信跌超7%，寒武纪跌超5%；同日白酒、保险板块逆势上扬，古井贡酒、迎驾贡酒涨超5%；全市场超4800股飘绿。原文未说明下跌原因。此为股市行情信息，不涉及半导体元器件现货价格变动。
恒生指数开盘上涨0.41%，恒生科技指数开盘上涨0.51%。科技、消费板块领涨，其中名创优品涨超3%，京东集团、希音涨超2%；有色金属、半导体板块跌幅居前，紫金黄金国际、赤峰黄金跌超5%，半导体公司澜起科技、兆易创新跌超3%。原文未说明上述涨跌的原因。
华泰证券赴美调研报告（OCP、SEMICON West）显示，美国投资人对涨速过快的存储价格普遍抱有"恐高"情绪：据TrendForce，DDR5 16Gb固定规格合约价由2025年1月的3.75美元涨至2026年4月的35美元，为期初的9.3倍；512Gb TLC NAND晶圆报价由2.52美元涨至24.87美元，为9.9倍。TrendForce于9月30日预计，4Q26传统DRAM合约价环比仍有10%—15%的涨幅。周期层面，WSTS春季预测2026年全球半导体销售额约1.51万亿美元、同比+89.9%（2025年约7,960亿美元），存储贡献约80%的增量；每平方英寸硅片对应芯片收入由2025年约61美元升至2026年预计约121美元；华泰7月模型预计前道WFE由2025年的1,160亿美元增至2028年的2,414亿美元，累计+108%、CAGR约28%，投资人担忧高基数下产能释放引发价格回落。竞争格局方面，长鑫科技于10月10日宣布正推进4F²垂直沟道晶体管及混合键合架构研发，并计划于年底前推出新一代服务器DDR5 RDIMM产品，目前全球尚无4F²商业化量产先例；据长鑫招股书，其DRAM营收份额由2Q25的3.97%升至4Q25的7.67%，引发海外投资人对存储竞争格局变化的担忧。报告另提示：2030年数据中心建设存在逾1.3万亿美元资金缺口，全美已有16个州相继提出限制类立法议案，纽约州对50MW以上数据中心项目暂缓发放相关环保许可；美国商业电价2020—2025年累计上涨26.6%。原文未说明DDR5涨价的具体供需原因，仅称存储涨价是2026年行业收入增量的核心推手。
10月22日，CPO概念股（“易中天”）股价同步大跌，其中新易盛跌超12%，中际旭创、天孚通信跌超8%。三家公司均回应称生产经营、订单交付正常：中际旭创表示供应链稳定、产能利用率充足；天孚通信称CPO/NPO提产节奏未见明显变化，相关供应改善有望在三、四季度逐步释放业绩影响。同日美股三大指数走势分化，纳指跌2.60%报26008.86点，创6月以来最大单日跌幅，费城半导体指数跌6.72%；韩国首尔综指跌3.5%报5533.77点，三星电子与SK海力士领跌。原文将当日下跌归因于市场对AI资本开支回报与融资可持续性的疑虑重新升温，叠加美以与伊朗冲突升级推高油价、抬升通胀预期，全球资金从高估值成长股撤向债券与防御性资产。
市场研究机构数据显示，2026年第三季度全球PC出货量大幅下滑：Counterpoint Research称全球PC出货量同比下降约21%，结束此前持续两年多的增长趋势；Omdia数据显示2026年第三季度全球台式机、笔记本电脑及工作站出货量约5810万台，同比下降21.2%，其中台式机及台式工作站约1170万台（同比下降23.5%），笔记本电脑及移动工作站约4640万台（同比下降20.6%）；Gartner数据显示同期全球PC出货量约5540万台，同比下降22.4%。价格方面，Omdia指出DRAM和固态硬盘过去通常约占PC整机物料成本的15%，如今已接近40%，相关组件价格上涨超过四倍；Gartner表示2026年第二季度DRAM成本同比增长约五倍，成本随后逐渐传导至整机售价。原文将原因归结为人工智能数据中心对高带宽内存、服务器DRAM及存储设备的需求大幅增加，三星、SK海力士和美光等存储芯片厂商将更多资源投向数据中心市场；此外，2026年上半年因预期零部件涨价而提前采购透支了需求，第三季度叠加渠道消化库存导致出货明显回落。厂商方面，联想出货约1490万台居首（份额约26%），惠普约1030万台（同比下降约31%），戴尔约760万台，苹果约680万台（Mac出货量同比下降约11%，表现相对稳健），华硕约540万台。展望方面，Omdia预计2026年第四季度全球PC出货量可能同比下降约24%，2027年全年还可能进一步下降约7%。
西部数据公布2027财年第一季度业绩全面超市场预期：营收43.81亿美元，同比增长55%，高于市场预期的41.4亿美元；非GAAP摊薄每股收益4.64美元，同比增长161%，高于预期的4.11美元；GAAP摊薄每股收益4.63美元，同比增长51%。公司首席财务官Kris Sennesael表示，强劲的数据容量增长与定价改善共同推动了出色财务表现。GAAP毛利率为57.8%，较上年同期的43.5%提升14.3个百分点；非GAAP毛利率58.1%；GAAP营业利润率从上年同期的28.1%扩张至46.7%，非GAAP营业利润率49.1%。营收环比增长17%，较上一季度（2026财年第四季度）的37.47亿美元增加约6.34亿美元；上一财季GAAP摊薄每股收益曾达8.21美元，主要源于对保留的Sandisk权益按市值计价的一次性收益，本季度该项目不再适用，环比不具直接可比性。经营活动现金流16.04亿美元，较上年同期的6.72亿美元同比几近翻倍；资本支出2.27亿美元，自由现金流13.77亿美元；本季度回购普通股约10亿美元，并耗资5.70亿美元完成部分可转换票据的私下结算；季末现金及等价物13.14亿美元，较上季度末的15.79亿美元下降。公司给出2027财年第二财季指引：调整后每股收益5.60至6.00美元，营收区间50亿至52亿美元（约51亿美元上下浮动1亿美元），非GAAP毛利率60%至61%（中值60.5%），非GAAP摊薄每股收益约5.80美元上下浮动0.20美元，运营费用4亿至4.10亿美元；按指引中值，下季度非GAAP每股收益较本季度的4.64美元将提升逾25%，而分析师对该季度的预期为调整后每股收益4.84美元、营收45.7亿美元，指引中值大幅超出市场预期。公司同时将季度股息上调17%至每股0.175美元（17.5美分），折合年度股息70美分，将于2026年12月17日支付给12月4日收盘登记在册的股东。尽管业绩亮眼，财报发布后股价短暂上涨后快速下跌，截至发稿盘后下跌6.3%（一度跌超6%）；按周四收盘价354.19美元计算，年化股息收益率约0.2%。原文指出存储及AI相关概念股整体承压，市场对大规模资本开支能否在短期内形成有效回报的疑虑尚未消散，这一情绪持续影响板块估值。
周四，美债收益率全线大跌逾15个基点，10年期美债收益率跌破5%，为近一个月以来首次；2年期至10年期美债收益率单日降幅均超15个基点，创逾一年来最大单日跌幅，美债迎来2025年8月以来最佳单日表现。高盛分析师Rich Privorotsky指出，AI资本支出回撤意味着潜在债券供给减少，效果近似量化宽松；叠加法国主权债务危机（法德10年期国债收益率之差一度扩大至逾170个基点，创2011年欧债危机以来最高水平）推动避险资金流入美债和德债。本轮科技股抛售源于多个财报信号：Lam Research业绩虽强但指引未提供上行空间，日本东京电子股价随之下跌逾6.99%；特斯拉将全年资本支出指引从逾250亿美元下调至约200亿美元；Meta将全年资本支出指引下限上调至1350亿美元，意味着第四季度单季支出需达490亿至590亿美元，引发执行可行性疑虑，且Meta第三季度新增760亿美元表外承诺（主要为租赁负债），表外承诺总额升至7470亿美元；德州仪器业绩优异但股价反应平淡；DeepSeek开源推理模型DeepInfer宣称可在现有算力基础上大幅提升推理效率。高盛Prime数据显示，AI相关资产净敞口占全球总净敞口的比例从今年夏季约31%的峰值回落至约25%，多空比率从逾4.2压缩至约3.2。受此拖累，周四费城半导体指数跌超7%，英特尔、AMD跌超8%，高通跌超3%。市场对美联储明年加息预期收敛，目前完全定价于明年1月加息25个基点而非12月；10年期美债收益率跌破5%后，有交易员斥资约700万美元期权费建立10年期收益率一个月内降至4.6%附近的头寸，合约规模约6.5万张；CME数据显示长债期货出现大规模新增空头头寸。
10月22日周四，美股AI交易大幅回调，芯片设计、制造、设备和存储股全线承压：周三反弹约2%的费城半导体指数（SOX）和半导体行业ETF SOXX周四早盘曾集体跌超6%；个股中英伟达一度跌超4%，AMD跌约8%，Lam Research跌超10%，科磊跌超9%，应用材料曾跌约7.5%；存储芯片股中SK海力士美股一度跌超6%、闪迪跌近7%、美光跌4.6%、西部数据跌超7%、希捷跌近9%；光通信及AI基础设施股方面，Credo一度跌近10%、Coherent跌超10%、Lumentum跌10%、康宁跌超8%、CoreWeave一度跌近9%、戴尔跌近8%。原文说明的下跌原因包括：市场转向审视AI巨额资本开支能否兑现回报——Meta第三季度营收同比增长26%至646亿美元、每股收益3.83美元均超预期，但公司将2026年资本开支指引上调至1350亿至1450亿美元（此前指引下限从1300亿美元提高），并披露包含租赁、算力交易和能源协议等的未来支出承诺升至8250亿美元，其五年期CDS价格盘中一度上升约8.9个基点至119.3个基点附近、创历史新高，Meta盘中一度跌超7%；Lam Research公布季度业绩后早盘一度跌超10%，管理层表示如果没有近期的供应限制，业绩指引本可以更高，供应约束引发市场对半导体设备企业增长兑现节奏的担忧；此外沙特遭致命袭击推动布伦特原油涨破110美元/桶（媒体指升破111美元/桶），通胀与避险压力加剧，资金转向美国国债。原文指出供应限制并不等于AI芯片需求已经转弱。
宁德时代三季度财报公布当天股价下跌12%，较5月份最高点已跌去约一半。三季度宁德时代营收同比增长58.6%，但因成本上升，第三季度归母净利润仅增长14.5%，毛利率仅20.69%、下降5.1个百分点；前三季度经营活动产生的现金流量净额同比下降23.6%。宁德在业绩会上将利润承压归因于两点：三季度低价储能电芯集中交付对毛利造成短期冲击，以及消费税和出口退税的影响。行业层面，储能电芯价格从2023年的1元/Wh跌至最近的约0.4元/Wh；今年1-8月我国储能电池出货量为450.5GWh，年底建成产能预计达1200-1500GWh，全行业规划总产能突破2000GWh。动力电池占总营收69.4%、储能电池占19.2%；半年报储能电池毛利率23.96%、动力电池20.63%，两者同比下降均超过1.5%，动力电池是拉低毛利的主要因素。宁德时代国内单月份额从1月份的49.8%下降到9月份的40.9%。政策方面，财政部、海关总署、税务总局2026年第20号公告规定，从今年9月1日起锂离子蓄电池等五类电池恢复征收消费税，过渡期税率为2%，到明年9月1日提升到4%；财政部、税务总局2026年第2号公告规定，今年4月1日至12月31日电池产品增值税出口退税率由9%减少到6%，明年1月1日起完全取消出口退税。受此影响，宁德时代前三季度税金及附加同比大增92%。
港股三大股指于10月22日（周四）收盘大幅下跌：恒生指数跌3.09%报22934.68点，失守23000点；恒生科技指数跌5.03%报3793.93点；恒生国企指数跌3.20%报7689.19点。分析人士认为，港股大跌的导火索源于近期市场开始担忧头部厂商的增长放缓，以及未来回报能否覆盖当前的大规模投入。半导体股走弱：壁仞科技跌10.56%，华虹宏力跌9.46%，天数智芯跌8.80%，兆易创新跌7.88%，英诺赛科跌7.72%，长光辰芯跌7.61%，中芯国际跌6.24%，澜起科技跌5.79%。国信证券数据显示，截至10月13日当周，港股通分别流出硬件设备板块26亿港元、流出半导体板块24亿港元，资金情绪较10月首周进一步转弱。中金公司指出，市场预计美国AI七巨头资本开支同比增速将由2026年的约90%降至2027年的36%。东吴证券表示，恒指疲软主要是美国通胀回升巩固市场对未来长期高利率的预期，以及海外科技股调整的拖累，对港股保持谨慎观察。
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全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |