英伟达数据中心收入同比翻倍
英伟达数据中心业务连续四个季度加速增长，收入同比翻倍。数据显示增长动力并非来自传统的超大规模云客户，而是特定领域。
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强劲的收入增长表明GPU需求持续旺盛，支撑价格预期。
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英伟达数据中心业务连续四个季度加速增长，收入同比翻倍。数据显示增长动力并非来自传统的超大规模云客户，而是特定领域。
强劲的收入增长表明GPU需求持续旺盛，支撑价格预期。
台积电亚利桑那厂上半年获利达361亿新台币，同比暴涨663%，但Q2获利环比下滑8.2%至172.6亿新台币。随着后续晶圆厂建设加速，折旧摊销费用增加，导致获利承压，且台积电已警告海外扩产将稀释毛利率2-4个百分点。
获利环比下滑及毛利率稀释风险，显示海外产能爬坡期的短期盈利压力。
Lynas Rare Earths称马来西亚重稀土项目超支，同期营收同比增长70%至2.89亿澳元。该矿企正致力于构建非中国供应链，但项目成本超支增加了未来供应的不确定性。
重稀土价格走势，成本超支可能迫使供应商提高售价以覆盖开支。
安蒙在2026投资者日活动上透露，高通计划将四款数据中心产品引入中国，并预计到2029财年数据中心收入将追平手机芯片收入。受智能手机出货量下滑及库存积压影响，高通正加速向数据中心转型以对冲风险。
手机芯片需求疲软，数据中心业务成为增长引擎，需警惕智能手机库存积压风险。
高通预计2029年数据中心芯片收入达150亿美元，2027财年达50亿美元，主要来自定制AI芯片。为应对美国出口管制，高通推出符合规定的AI250和AI300加速器，并已获得字节跳动订单。
高通定制芯片及HBC技术需求。
中环光电2026年前四月营收与毛利率创历史新高，受益于工业5.0、先进制程检测及AI数据中心光通信需求。随着CoWoS先进封装产能扩张，短波红外（SWIR）透射式AOI检测需求预计将持续增长。
公司看好下半年及2028-2029年AI相关需求前景，相关组件供应紧张预期增强。
鸿海精密4月营收创纪录达26亿美元，受AI服务器需求强劲驱动。此数据反映AI服务器相关组件需求旺盛。
AI服务器需求增长，利好上游芯片及PCB供应链。
谷歌、亚马逊、Meta、微软四巨头将于同日发布财报，其2026年合计资本开支预算高达6500亿美元，核心投向AI基础设施。市场将验证AI收入兑现、产能落地及成本控制能力，微软Azure增速与Copilot采用率面临最大压力。
若财报确认资本开支强度与需求韧性，将利好上游半导体及数据中心设备链；若回报路径模糊或开支预期下调，则可能引发市场对过度投资的担忧。
谷歌、微软、Meta、亚马逊将于4月30日发布财报，合计年资本开支指引近6000亿美元，持续投向AI基础设施。市场焦点已从“敢花钱”转向云收入增速、订单落地及利润率控制等具体验证指标。
财报若确认需求强劲且利润率可控，将利好上游半导体及设备链；若投入回报路径模糊或成本压力显现，相关环节股价波动将加剧。
SK海力士因AI芯片超级周期利润，预计2026年向员工支付人均约47.7万美元的巨额绩效奖金；三星电子工会则因薪酬争议，威胁自5月21日起发起总罢工。三星管理层与工会的谈判破裂，且据报已有约200名员工在过去四个月转投SK海力士。
/利多: 三星的罢工风险构成短期供应扰动利空；SK海力士的薪酬方案利于稳定生产，属间接利多。
北方华创、中微公司等中国本土半导体设备商2025年营收创纪录，北方华创前三季度营收达271.4亿元。增长源于中国晶圆厂多年产能扩张及通过新加坡、马来西亚转口规避直接进口限制。
本土厂商为争夺份额展开价格战，利润率恶化，预示设备市场供给增加且竞争加剧。
台积电1Q净利润预计同比大增约50%至创纪录水平，Meta与博通合作锁定台积电2nm与CoWoS-L产能。受AI基础设施需求激增推动，台积电先进制程及封装产能持续紧缺。
台积电股价与先进制程产能溢价预期增强。
Biwin 2025年归母净利润达8.53亿元，同比激增429%，其ePOP方案已进入Meta、谷歌等AI边缘设备供应链，并签署了价值15亿美元的长期晶圆采购协议。兆易创新存储芯片营收达65.66亿元，同比增长26.4%，因主流厂商转向HBM/DDR5导致利基DRAM/SLC NAND供应缺口扩大。
模块厂利润暴增及锁定长期供应，印证AI驱动的存储需求强劲且供应趋紧。
TSMC3月营收有望创纪录，2026年营收预计增30%。受AI需求驱动，先进制程扩产加速，资本支出上修。
供需紧平衡延续，先进制程产能持续扩张。
摩尔线程、沐曦、壁仞及天数智芯毛利率均超50%，摩尔线程达69%。尽管毛利率亮眼，但四家厂商仍处于亏损状态，且市场份额远低于华为和平头哥。
信号。高毛利与持续亏损并存，2026年出货量爆发预期或引发市场格局洗牌。
摩尔线程、沐曦、壁仞及天数智芯四家国产GPU厂商毛利率均超50%，摩尔线程最高达69%。尽管营收在10-20亿元区间且亏损额仍高达数亿元，但亏损幅度已缩减30-40%。
国产厂商盈利能力改善，但IDC数据显示国产AI显卡份额不足5%，远落后于NVIDIA。
Chips&Media的NPU IP业务两年半仅获一客户，营收5亿韩元，占总收入不足2%。公司研发费用占营收比达40%，因拓展AI IP业务但市场拓展乏力。
新业务需求疲软且研发负担沉重，预示其营收增长乏力，对核心视频IP业务的依赖风险上升。
SK海力士2025年营收97.1万亿韩元，营业利润47.2万亿韩元，HBM销售额同比翻倍并优化产品组合。业绩增长源于AI内存需求激增及公司向高性能高价值产品的转型。
财报验证高端内存需求强劲，HBM4量产及321层QLC进展巩固技术领先地位，但未提供具体产能或价格指引。
美光FQ2营收达238.6亿美元，同比增长196%，所有业务部门均创纪录，AI需求为主要驱动力。公司已开始为英伟达下一代平台量产36GB HBM4产品，并签署了首个五年期战略客户协议。
创纪录业绩与长期供应协议表明，AI驱动的存储芯片（尤其是HBM与数据中心DRAM）需求与定价将持续坚挺。
美光Q2 FY2026营收达236.8亿美元，同比增长194%，毛利率升至74.4%。受AI需求激增及HBM短缺推动，公司上调了DRAM和NAND价格。
预计Q3将继续创纪录，供需紧张支撑价格上行。
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |