华泰研报：电子特气需求刚性放大，扩产提速
华泰证券研报指出，AI算力爆发驱动半导体扩产提速，电子特气、湿电子化材及先进封装耗材需求刚性放大。在地缘冲突冲击海外产能及低利率环境背景下，国产替代进程有望加速。
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电子特气及湿电子化材等细分领域的结构性机会。
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华泰证券研报指出，AI算力爆发驱动半导体扩产提速，电子特气、湿电子化材及先进封装耗材需求刚性放大。在地缘冲突冲击海外产能及低利率环境背景下，国产替代进程有望加速。
电子特气及湿电子化材等细分领域的结构性机会。
截至2026年6月下旬，半导体级氢氟酸（G5级）价格较年初累计上涨20%~30%。核心驱动来自上游原料成本上涨及三星、SK海力士为产能扩张提前备货。
供需偏紧格局确立，价格持续上行。
和远气体澄清电子特气产品处于试生产阶段，尚未量产，仅少数产品销售。此前市场炒作电子特气概念，但公司表示仅少数产品销售，占比不足5%。
预计2-3年内无业绩贡献，连板炒作预期落空。
TMT成交占比阶段性见顶，全A换手率预计回落至1.8%以下。杠杆资金聚焦泛AI板块，其他存量资金向科技板块切换。
流动性收紧预期升温，建议重建AI+能化杠铃结构。
一份市场分析报告指出，中国资产定价核心正从营收增速转向利润率，周期板块利润率弹性最强。报告构建了细分品种比较框架，筛选标准为需求敞口好、供给弹性小、中国具备相对竞争优势。
报告明确列出AI算力、电力、锂电等产业链中数十种具体材料和组件，认为其将受益于持续的AI资本开支和电网投资，具备配置价值。
中微公司、北方华创等半导体设备企业营收突破百亿，全球市场份额持续提升。在国产替代与政策扶持下，硬科技领域正批量诞生全球单项冠军。
这些企业技术壁垒高、客户绑定深，具备长期增长潜力。
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