Semianalysis报告称黄仁勋离开执掌33年的英伟达，Colette Kress出任临时CEO，并预测到2028年超70%总产能可能不再流向英伟达

发生了什么

据Semianalysis最新报告，黄仁勋离开了他掌舵33年的英伟达，目前Colette Kress被任命为临时CEO。Semianalysis将英伟达类比成下一个苹果，并预测职业经理人主导下最可能的走向是大规模回购股票、收缩资产负债表、放弃激进的生态系统押注，公司技术发展速度将不如以往。目前最被看好的内部接班人是Ian Buck（现任数据中心业务副总裁，CUDA的创建者）和Jonah Alben（GPU工程高级副总裁），但Semianalysis对两者均持保留态度。报告中的供应链相关数据：截至最新财季，英伟达披露的表外总担保已达5300亿美元，较上一季度的1840亿美元大幅攀升，其中包括360亿美元的"不取即付"最低保障以及990亿美元的股权持仓；英伟达的供应和产能承诺在单季度内从1190亿美元跳升至2790亿美元，主要用于锁定内存。Semianalysis披露英伟达与SK海力士之间存在隐性的优先定价协议，估计SK海力士2027年HBM4的报价英伟达约为每Gb 3.0至3.3美元，而AMD、博通、亚马逊、谷歌等其他一级客户需支付每Gb 3.7至4.1美元，作为回报英伟达给予SK集团优先GPU分配权。Semianalysis预测，到2028年超过70%的总产能可能不再流向英伟达。原文未说明黄仁勋离开的原因。

影响与信号

受影响器件与厂商

来源与时间

来源：华尔街见闻 · 2026/11/12 · 查看原始来源