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SK海力士创纪录季度业绩出炉：AI热潮推动增长预计存储器短缺将持续至2030年

发生了什么

SK海力士公布2026年第三季度财报，在人工智能需求持续爆发的带动下创下历史最佳季度表现：单季营收104.6万亿韩元，首次突破100万亿韩元大关；营业利润83.3万亿韩元，净利润39.8万亿韩元，营业利润率约80%，净利润率约38%。截至第三季度末，公司持有现金及现金等价物114.5万亿韩元（较上一季度增加26.5万亿韩元），借款降至15.8万亿韩元（较前一季度减少2.8万亿韩元），净现金规模增至98.7万亿韩元。面向AI服务器的HBM4销售持续扩大，公司预计下一季度HBM4在出货量和营收贡献上都将超过HBM3E，成为主力产品；服务器DDR5内存销售显著增长，AI服务器用LPDDR5 SOCAMM需求攀升。新建的M15X晶圆厂预计将在今年年底前达到满负荷运转，届时每月产能约5.5万至6万片1b制程DRAM晶圆；下一代1c DRAM技术（应用于LPDDR6产品）占比稳步提升。NAND方面，321层TLC闪存芯片在嵌入式SSD市场销售快速增长，公司预计到今年年底321层产品将占其韩国本土NAND产能一半以上，同时公司正开发面向AI服务器的高带宽闪存HBF。SK海力士在财报中警告，全球存储器供应短缺状况预计将持续至2030年；尽管公司计划加快扩充产能，但新增制造能力投入需要时间，短期内仍难以完全满足市场需求，并认为未来数年需求增长主要来自企业级AI和个人AI应用，中长期自动驾驶和机器人AI应用也将成为重要需求来源。据Counterpoint Research今年9月报告，按营收计SK海力士为全球第二大DRAM制造商，份额约25%；三星电子以38%居首，美光科技以24%列第三。此外，SK海力士CEO郭鲁正回应旗下Solidigm撤回IPO计划的决定，称原推IPO是为筹集外部资金扩大Solidigm生产设施规模以减轻集团投资负担并提升股东回报，但综合评估近期金融市场环境等因素后认为现阶段推进上市难以实现预期目标，因此决定终止相关审查程序。