摩根大通称存储芯片价格大幅回调为中期买入创造窗口，KOSPI连跌七日累计跌逾21%，10月19日当周财报季为其观点验证窗口

周四日韩股市集体暴跌，存储芯片股剧烈回调。摩根大通明确表示，存储芯片价格的大幅回调为中期买入创造了窗口，建议投资者在近期回调中逢低建仓，并圈定未来六个月的六大核心超配标的，覆盖三星电子、SK海力士及三星电机、ISU、ISC等上下游环节；该行将三季度定义为“预期重置季”，指出由于缺乏即时催化因素，存储芯片股短期内可能保持波动，并以10月19日当周开启的财报季为关键验证窗口，若存储供需继续走弱、催化因素依旧缺失或财报季出现大范围下修，将撤回其观点。自6日以来韩国KOSPI已连续七个交易日下跌，累计跌幅逾21%，市值蒸发约1193万亿韩元；周四韩国融资余额时隔三个月再度站上34万亿韩元，信用交易应收款突破1.35万亿韩元；韩国金融投资协会数据显示本月1日至14日强制平仓规模合计2683亿韩元（约合1.997亿美元）；一名金融投资行业人士表示外资本在大举抛售、散户依赖杠杆买入。韩国金融委员会发布声明称股市下跌存在过度反应，要求主动采取应对措施。费城半导体指数五日跌10%，日本及中国台湾股市同样下行。摩根士丹利指出本轮调整与7月存在三点结构性差异，并称AI基础设施股票“并未进入超卖区间”；高盛Rich Privorotsky警告高昂资本成本可能阻碍需求转化为实际资本开支，最坏情形下半导体供应链或在2027至2028年遭遇订单真空。韩国下周迎来三季度财报季：三星电子初步Q3业绩显示营业利润107.4万亿韩元、营收195万亿韩元，双双超出市场预期，营业利润同比大增782.5%，成为首家单季营业利润破100万亿韩元的科技企业；NH Investment & Securities维持三星53万韩元目标价，认为AI智能体普及下内存需求有望延续至2028年；SK证券预测SK海力士第三季度营业利润79万亿韩元，较市场一致预期高出约7%，明年看至435万亿韩元，目标价400万韩元；Meritz证券研究主管Lee Jin-woo直言明年供应瓶颈可能比今年更严峻，将加快涨价节奏。

来源：格隆汇·半导体 · 2026/10/15 · 查看原始来源