华虹中芯Q2业绩创历史新高，毛利率提升

华虹半导体与中芯国际Q2业绩创历史新高，毛利率同比显著提升。驱动因素为AI外溢订单回流及成熟制程涨价，路径分别为特色工艺高弹性与规模化产能释放。利多：国产替代高景气延续，代工板块供需紧平衡。