澜起科技Q2净利预增64%-81%
澜起科技预计2026年上半年净利润同比增长64%-81%至19.00亿至21.00亿元。业绩增长主要受益于AI需求旺盛，DDR5 RCD出货占比提升及互连类芯片收入攀升。
利多
互连芯片Q2收入环比增长19.5%，验证需求强劲，支撑股价上行。
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澜起科技预计2026年上半年净利润同比增长64%-81%至19.00亿至21.00亿元。业绩增长主要受益于AI需求旺盛，DDR5 RCD出货占比提升及互连类芯片收入攀升。
互连芯片Q2收入环比增长19.5%，验证需求强劲，支撑股价上行。
澜起科技2025年前三季度营收40.58亿元（同比+57.83%），净利润16.32亿元（同比+66.89%），存货减值拨回3085万元。受益于AI服务器出货激增及DDR5渗透率提升，存储芯片价格大幅上涨，带动内存互连芯片市场扩容。
公司预计2025年归母净利润21.5-23.5亿元，同比增长52.29%-66.46%。
WSTS数据显示2025年全球半导体市场预计增长25.6%，主要由AI需求驱动。AI内存需求激增导致PC及智能手机领域内存短缺，英特尔、高通、联发科均因此下调2026年Q1营收指引。
内存厂商（美光、西数、铠侠）增长指引强劲与PC/手机芯片厂商业绩承压形成市场分化。
Semiconductor Intelligence预测2026年半导体市场将增长30%，主要由AI需求持续驱动。然而，PC和智能手机内存短缺预计将导致英特尔、高通和联发科等公司2026年Q1营收下滑。
AI引发的内存需求激增正造成供应紧张，导致半导体各细分领域营收前景分化。
WSTS数据显示2025年全球半导体市场规模达7920亿美元，同比增长25.6%，创2021年以来最大增幅。增长主要由AI驱动，英伟达营收增长65%，主要存储厂商营收合计增长29%，但PC和智能手机因内存短缺面临需求下滑。
AI芯片及高端存储需求，但利空PC及手机通用内存市场。
美光、铠侠、西部数据预计2026年Q1营收将大幅增长37%至64%，英伟达预计增长14%，均由AI需求驱动。AI内存需求旺盛导致PC与智能手机内存短缺，英特尔、高通、联发科因此预计Q1营收将下滑。
AI内存供应商；利空：依赖PC/手机市场的芯片商；关注：内存分配失衡对供应链的持续冲击。
已经到底了
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |