佰维存储：2026年以来DRAM等主要存储产品价格显著上涨 看好AI产业发展带来的中长期市场机遇
佰维存储表示，2026年以来DRAM等主要存储产品价格显著上涨。该公司同时表示看好AI产业发展带来的中长期市场机遇。原文未提供具体涨幅数字、产品明细及价格变动原因。
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佰维存储表示，2026年以来DRAM等主要存储产品价格显著上涨。该公司同时表示看好AI产业发展带来的中长期市场机遇。原文未提供具体涨幅数字、产品明细及价格变动原因。
西部数据于10月22日美股盘后公布2027财年第一季度财报：营收43.81亿美元，同比增长55%，高于分析师预期的41.4亿美元；非GAAP每股收益4.64美元，同比增长161%，高于预期的4.11美元。公司称受益于AI热潮驱动的海量数据存储需求，Q1混合平均每TB售价同比增长28%，显著高于上一季度百分之十几的增速；本季度出货248艾字节，同比增长22%、环比增长8%；毛利率扩展至58.1%，同比提升1420个基点；前七大核心客户订单能见度已排至2030-2031年。产品与计划方面：高达40TB的新一代ePMR平台预计到第二财季占近线出货量约30%、到2027财年第三财季达50%；第一代HAMR产品计划于2027年历年第一季度完成与两家超大规模客户的认证，并于2027年历年上半年开始批量出货；第二代HAMR（单盘片5TB、11碟片平台）计划于2027年下半年启动认证。公司给出2027财年第二季度展望：营收51亿美元（上下浮动1亿美元），中值对应同比增长69%；毛利率预计60%-61%；每股收益预计5.80美元（上下浮动0.20美元）。管理层表示未来两年资本支出占营收比例将略高于4%-6%的长期平均水平，资金将用于磁头、介质技术和工厂自动化，而不是增加单位产能。
市场研究机构数据显示，2026年第三季度全球PC出货量大幅下滑：Counterpoint Research称全球PC出货量同比下降约21%，结束此前持续两年多的增长趋势；Omdia数据显示2026年第三季度全球台式机、笔记本电脑及工作站出货量约5810万台，同比下降21.2%，其中台式机及台式工作站约1170万台（同比下降23.5%），笔记本电脑及移动工作站约4640万台（同比下降20.6%）；Gartner数据显示同期全球PC出货量约5540万台，同比下降22.4%。价格方面，Omdia指出DRAM和固态硬盘过去通常约占PC整机物料成本的15%，如今已接近40%，相关组件价格上涨超过四倍；Gartner表示2026年第二季度DRAM成本同比增长约五倍，成本随后逐渐传导至整机售价。原文将原因归结为人工智能数据中心对高带宽内存、服务器DRAM及存储设备的需求大幅增加，三星、SK海力士和美光等存储芯片厂商将更多资源投向数据中心市场；此外，2026年上半年因预期零部件涨价而提前采购透支了需求，第三季度叠加渠道消化库存导致出货明显回落。厂商方面，联想出货约1490万台居首（份额约26%），惠普约1030万台（同比下降约31%），戴尔约760万台，苹果约680万台（Mac出货量同比下降约11%，表现相对稳健），华硕约540万台。展望方面，Omdia预计2026年第四季度全球PC出货量可能同比下降约24%，2027年全年还可能进一步下降约7%。
西部数据公布2027财年第一季度业绩全面超市场预期：营收43.81亿美元，同比增长55%，高于市场预期的41.4亿美元；非GAAP摊薄每股收益4.64美元，同比增长161%，高于预期的4.11美元；GAAP摊薄每股收益4.63美元，同比增长51%。公司首席财务官Kris Sennesael表示，强劲的数据容量增长与定价改善共同推动了出色财务表现。GAAP毛利率为57.8%，较上年同期的43.5%提升14.3个百分点；非GAAP毛利率58.1%；GAAP营业利润率从上年同期的28.1%扩张至46.7%，非GAAP营业利润率49.1%。营收环比增长17%，较上一季度（2026财年第四季度）的37.47亿美元增加约6.34亿美元；上一财季GAAP摊薄每股收益曾达8.21美元，主要源于对保留的Sandisk权益按市值计价的一次性收益，本季度该项目不再适用，环比不具直接可比性。经营活动现金流16.04亿美元，较上年同期的6.72亿美元同比几近翻倍；资本支出2.27亿美元，自由现金流13.77亿美元；本季度回购普通股约10亿美元，并耗资5.70亿美元完成部分可转换票据的私下结算；季末现金及等价物13.14亿美元，较上季度末的15.79亿美元下降。公司给出2027财年第二财季指引：调整后每股收益5.60至6.00美元，营收区间50亿至52亿美元（约51亿美元上下浮动1亿美元），非GAAP毛利率60%至61%（中值60.5%），非GAAP摊薄每股收益约5.80美元上下浮动0.20美元，运营费用4亿至4.10亿美元；按指引中值，下季度非GAAP每股收益较本季度的4.64美元将提升逾25%，而分析师对该季度的预期为调整后每股收益4.84美元、营收45.7亿美元，指引中值大幅超出市场预期。公司同时将季度股息上调17%至每股0.175美元（17.5美分），折合年度股息70美分，将于2026年12月17日支付给12月4日收盘登记在册的股东。尽管业绩亮眼，财报发布后股价短暂上涨后快速下跌，截至发稿盘后下跌6.3%（一度跌超6%）；按周四收盘价354.19美元计算，年化股息收益率约0.2%。原文指出存储及AI相关概念股整体承压，市场对大规模资本开支能否在短期内形成有效回报的疑虑尚未消散，这一情绪持续影响板块估值。
宁德时代三季度财报公布当天股价下跌12%，较5月份最高点已跌去约一半。三季度宁德时代营收同比增长58.6%，但因成本上升，第三季度归母净利润仅增长14.5%，毛利率仅20.69%、下降5.1个百分点；前三季度经营活动产生的现金流量净额同比下降23.6%。宁德在业绩会上将利润承压归因于两点：三季度低价储能电芯集中交付对毛利造成短期冲击，以及消费税和出口退税的影响。行业层面，储能电芯价格从2023年的1元/Wh跌至最近的约0.4元/Wh；今年1-8月我国储能电池出货量为450.5GWh，年底建成产能预计达1200-1500GWh，全行业规划总产能突破2000GWh。动力电池占总营收69.4%、储能电池占19.2%；半年报储能电池毛利率23.96%、动力电池20.63%，两者同比下降均超过1.5%，动力电池是拉低毛利的主要因素。宁德时代国内单月份额从1月份的49.8%下降到9月份的40.9%。政策方面，财政部、海关总署、税务总局2026年第20号公告规定，从今年9月1日起锂离子蓄电池等五类电池恢复征收消费税，过渡期税率为2%，到明年9月1日提升到4%；财政部、税务总局2026年第2号公告规定，今年4月1日至12月31日电池产品增值税出口退税率由9%减少到6%，明年1月1日起完全取消出口退税。受此影响，宁德时代前三季度税金及附加同比大增92%。
美股开盘时三大指数低开，存储股走低。原文仅说明开盘时指数低开及存储股下跌这一盘面情况，未给出具体涨跌幅度、涉及个股或指数点位，也未说明下跌原因。
欧洲天然气价格升至2022年末以来高位，荷兰TTF前月期货本周早些时候触及该高位后再度突破90欧元/兆瓦时，与去年冬季相比气价已接近三倍。据Gas Infrastructure Europe数据，欧盟天然气库存今年以来首次出现下降，储气设施填充率目前约为74%，明显低于同期15年历史均值，并为彭博数据追溯至2009年以来的同期最低水平；德国库存填充率仅约61%。原文将供应压力归因于欧洲库存不足与全球LNG贸易受扰：霍尔木兹海峡局势持续紧张可能限制LNG供应，欧洲还需与亚洲买家争夺有限的现货资源。高盛大宗商品分析师Daan Struyven警告，如果霍尔木兹海峡LNG出口量仅维持正常水平的四分之一左右，同时严寒天气推高供暖需求，欧洲天然气价格可能进一步升至150欧元/兆瓦时（条件性预测，非已实现）。天气方面，10月偏暖气温抑制供暖需求，最新预报显示下周西北欧气温将再度回暖，但11月气温预计将明显下降；部分市场观察人士认为若冬季出现较强厄尔尼诺现象欧洲可能偏暖，但阶段性寒潮仍可能使需求短时间大幅增加。若寒潮与LNG供应受阻同时发生，低库存将放大供需缺口，推动价格进一步飙升。
10月21日，荣耀在杭州发布新一代电竞手机WIN2和WIN RT2，新机首销价较上一代明显上涨：WIN2相同配置首销价分别上涨至5499元、6299元和6999元，较首代WIN系列分别增加1500元、1900元和2300元（荣耀通过国补等优惠将WIN2到手价压低至4999元起，WIN RT2国补后3149元起售）。类似变化也出现在一加和iQOO：一加16三个存储版本首销优惠价较一加15分别上涨1900元、2300元和2800元；iQOO16的12GB+256GB版本从iQOO15的4199元上涨至5999元，16GB+512GB版本从4999元上涨至7499元，涨幅分别为1800元和2500元。原文说明的原因是持续攀升的存储成本：Counterpoint Research数据显示，2026年第二季度智能手机存储器价格环比上涨超过80%，同时新一代旗舰芯片及其他硬件升级也在推高整机成本。
宁德时代业绩会后市场疑虑未消，股价下跌：10月20日晚管理层称明年全球动力及储能电池需求增长两至三成，是“可达到而且不算很高”的预期；十几个小时后公司A股低开5%，盘中跌幅一度超过10%。业绩会解释三季度卖出更多电池却未获更多毛利：当季归母净利润212.46亿元，同比增长14.54%，环比下降5.77%；收入比二季度增加约174亿元，毛利总额近乎不变，毛利率从23.15%降至20.69%；税金及附加、资产减值损失合计环比增加约27亿元。管理层将单位盈利下降首要原因归于产品组合（交付更多制造相对简单、附加值较低的产品和项目），并称新增税费中消费税的分担比例还没有谈定，三季度只受一个月影响，四季度覆盖整个季度。小摩同样预计明年全球动力及储能电池需求增长20%至25%，但担心车企盈利承压使消费税、出口退税调整等负担更多留在供应链。理想采取电池包自研自制、电芯自研代工，小鹏开始自己做电池但不做电芯。管理层引用数据显示前八个月全球动力电池份额同比提升1.7个百分点至39.4%；三季度储能销售增速快于动力、海外需求旺盛，但认为明年国内储能增速可能没有市场想象的高；部分海外交流侧项目从发货到确认收入需半年至一年甚至更长。上半年产能利用率达94.86%，三季度新增产能缓解供应紧张，排产和交付同比、环比增长；半年末764GWh在建产能陆续投产后需要更大订单规模，管理层未给出新增产能的订单覆盖比例。三季度经营现金流净额从二季度265.36亿元降至14.09亿元，采购付款环比增加342.41亿元，远高于销售回款57.50亿元增量，购建固定资产等长期资产支付现金约170.95亿元，季末超4300亿元货币资金及交易性金融资产提供支撑；公司因响应账期支付规范倡议增加预付款、缩短账期并支持供应商研发，这类支持预计持续两至三个季度。
10月21日，宁德时代股价大幅下挫，A股盘中跌超10%，H股跌超9%，A+H股总市值降至1.1万亿元，成交额超160亿元；公司股价自2026年5月7日创出历史高点以来累计回落已超50%。前一日公司披露三季报：前三季度营收4421.37亿元，同比增长56.19%；归母净利润645.30亿元，同比增长31.60%；但第三季度单季净利润同比增速仅14.54%，低于营收增速，且三季度经营性现金流同比下降23.60%、存货环比增加，引发市场担忧。宁德时代10月21日上午密集回应：三季度经营性现金流下降系公司从第三季度起主动调整对供应商的付款安排（缩短账期、支付预付款、提供研发资金支持）所致，措施可能持续一段时间，阶段性影响经营性现金流，长远不影响现金盈利能力；存货增长主要是发出商品，存货周转天数相对稳定，属正常周转，储能业务交付和确认收入周期延长也是存货阶段性增加的原因之一；全球动力及储能电池的市场需求可能没有市场预期的那么悲观，2027年行业需求依旧可以期待；随着新产能陆续投产，产能紧张程度有所缓解，但接下来产能利用率仍将处于较高水平。
欧洲天然气价格20日继续上涨，作为欧洲天然气基准价格的荷兰所有权转让中心（TTF）天然气11月期货价格当天盘中突破每兆瓦时90欧元，创2022年12月以来新高，较中东战事爆发前的约32欧元大幅上涨。欧洲天然气基础设施协会数据显示，截至10月19日，欧盟天然气储存设施的储气量约占总容量的74.6%，显著低于往年同期水平。随着冬季供暖季临近，欧洲补充天然气库存的压力进一步加大。
TTF欧洲天然气基准价格近日升至每兆瓦时88欧元上方，创今年以来新高，较2月中东冲突爆发前上涨逾两倍，英国天然气价格同步走高；欧盟储气率已降至75%以下，远低于2023年同期的98%及2011年至2025年同期约90%的历史均值。据英国《金融时报》分析，价格涨幅与实际供应缺口存在落差：今年夏季全球LNG供应量仅较去年同期下降约4%；卡塔尔和阿联酋合计占2025年全球LNG供应量约20%，但两国LNG出口合计仅约占全球天然气总供应量的3%；IEA数据显示今年3月至6月其他产气国增加的出口量抵消了卡塔尔和阿联酋约四分之三的供应损失。需求端，2022年至2023年1月的12个月滚动数据显示，欧洲天然气消费量同比下降16%，对应需求价格弹性约0.1至0.2；若按可满足消费的天数换算，欧洲当前储备水平接近历史季节性均值。电力市场方面，西班牙由天然气机组决定电价的比例已从此前约80%降至20%左右，法国和德国对天然气依赖也有所下降，意大利仍是主要例外。中期看，仅美国已获批并在建的LNG液化终端预计到2027年底就可提供相当于欧洲年天然气消费量约30%的供应；IEA预计到2030年全球LNG出口增量可覆盖欧洲年消费量的88%；2029年欧洲天然气期货价格已从每兆瓦时80欧元上方回落至约30欧元；目前欧洲批发气价约为美国本土气价的八倍。文章分析认为不必过度担忧，供应压力或只是暂时的，但短期气价仍受地缘冲突和冬季天气影响，新增产能释放需要时间。
快科技10月20日消息，继nova 16、Mate 80系列之后，华为又一款在售主流机型官宣上调售价，这是这一轮存储涨价潮里华为第三波集中调价。华为官方商城显示，畅享90 Plus售价较首发定价统一上涨300元，两个存储版本同步上浮：128GB版本从1499元调整到1799元，256GB版本从首发价1799元涨到2099元，涨幅均为300元。此前畅享90 Pro Max已于10月7日完成调价，目前售价区间1899元至2599元，整体上涨约200元；定位最入门的畅享90标准版暂未调价，仍维持1299元至1599元首发区间。华为自10月9日零点起上调nova16系列全机型售价，nova16与nova16 Pro零售价统一上调400元，nova16 SE上调200元。上月华为对Mate 80系列集中调价，Mate 80基础款上涨800元，Mate 80 Pro和Pro Max均上涨1000元，畅享90 Pro Max同步上调200元。余承东此前受访时公开表示，当前内存组件价格急剧上涨，每台手机成本额外增加已超过200美元，压力远超行业此前预判；由于华为全系列手机内存配置规格普遍高于同价位竞品，受上游元器件成本上涨冲击更明显。他称存储涨价带来的成本压力是整个手机行业共同面对的挑战，已有不少厂商陆续上调在售产品售价。此前华为在价格上相对克制、自行消化成本，长期自行消化导致终端业务整体利润率明显下滑，扛了大半年成本压力后才启动分批次调价。
快科技10月20日消息，受内存、存储等核心元器件成本持续上涨影响，华为商城显示华为畅享90 Plus全版本统一上涨300元，起售价从1499元上调至1799元。今年以来华为、小米、荣耀等多家手机厂商陆续上调部分在售机型售价，涨价潮已从高端旗舰蔓延至千元机市场。该机于今年3月发布，提供128GB、256GB两种存储版本，首发售价分别为1499元、1799元；搭载麒麟8000芯片，预装HarmonyOS 6操作系统。原文指出，随着上游元器件成本压力持续向终端市场传导，手机厂商定价策略正在发生变化。
10月19日，A股存储器板块走势分化：国产DRAM（内存）龙头长鑫科技股价收跌7.77%，创下其上市以来单日第二大跌幅；而大普微、德明利、佰维存储等行业细分龙头股价回升，扭转此前普遍跌势。同日，多家行业上市公司发布回购计划。业内人士表示，当前资金对存储龙头溢价提出更苛刻的要求，板块定价逻辑从价格普涨预期转向业绩验证。（来源：证券时报）
TrendForce集邦咨询表示，2026年第四季DRAM原厂持续将先进制程投入生产Server（服务器）应用的高性能产品，整体维持供不应求格局，但合约价涨势放缓，预计Conventional DRAM（一般型DRAM）合约价将季增10%-15%；NAND Flash整体合约价格预计季增15%-20%。群智咨询指出，第三季度进入DRAM厂商与终端厂商博弈时期，AI算力端需求虽有支撑，但消费终端采购需求受到抑制，市场博弈加剧，整体价格涨幅将大幅收敛。10月16日，长鑫科技发布2026年前三季度业绩预告：预计收入2650亿元至2700亿元，同比增加2329.16亿元至2379.16亿元；归母净利润1310亿元至1325亿元，同比增加1362.8亿元至1377.8亿元。2026年上半年收入1503.1亿元（同比增长873.64%）、净利润776.05亿元，由此计算第三季度收入约1146.9亿至1196.9亿元（环比增长约15.25%至20.3%）、净利润约533.95亿至548.95亿元（环比增长约1%至3.9%），相比2026年第一季度、第二季度净利润环比增速246.09%、113.4%明显放缓；江波龙也预告DRAM和NAND Flash价格涨幅受前期较高价格基数影响明显收窄。同日，长鑫科技公告称，董事长朱一明提议公司使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司A股股份，回购总额不低于10亿元、不超过20亿元。产能方面，长鑫科技在合肥运营两座12英寸DRAM晶圆厂、在北京运营一座12英寸晶圆厂，单座工厂月晶圆产能可达10万片，并持续建设合肥肥西测试基地新产线、新建上海DRAM及HBM产线；北京晶圆厂运营主体长鑫集电（北京）存储技术有限公司近日注册资本由约508.5亿增至约601.8亿，增幅约18%。2026年7月长鑫科技上市，募资净额663.1亿元投向技改升级项目（非新建产能）；2026年上半年固定资产账面价值1815.63亿元，占期末资产总额38.79%，计提折旧145.10亿元，同比增加27.85%。文章分析称，若DRAM价格涨幅继续放缓，公司产能扩充收益率和业绩增速可能承压。
10月19日A股半导体方向领跌：中证半导（相关ETF：561980）以4.54%的跌幅居首，科创50（相关ETF：588450）跌2.17%，科创创业50（相关ETF：588300）跌1.79%，创业板人工智能（相关ETF：159243）跌0.42%；当日半导体指数跌1.39%，板块内39家上涨、148家下跌，存储与设备链调整最为明显。海外情绪是主要源头：上周五费城半导体指数收跌3.83%、连续第8个交易日下跌，创2008年金融危机以来最长连跌，8个交易日板块市值蒸发近2万亿美元，AI算力服务商CoreWeave信用风险发酵，市场对AI资本开支回报的担忧传导至亚太，SK海力士、三星电子'存储双雄'大跌，韩国KOSPI早盘一度跌超3%。国内方面，长鑫科技三季报预告前三季度归母净利润1310亿至1325亿元、同比扭亏为盈，但三季度单季环比增速降至1%至3.9%，较一二季度的246%、113%明显放缓，市场按环比重新定价，该股早盘一度跌近9%，拖累科创50盘中跌超2%。
根据Gartner 2026年10月报告，2026年第三季度PC出货量为5540万台，同比下降22.4%。原因是内存和存储成本上升，DRAM成本较去年同期增长五倍，PC厂商将更高的部件成本转嫁给客户，导致PC出货量大幅下降。出货量已降至早2023年水平，下降主要由更高价格、厂商对稀缺部件的重新优先配置以及向高价配置转移驱动，导致低价设备供应减少，消费者更换购买力下降，企业则将支出转向工作站和AI PC等有针对性的投资。全球前六大PC厂商均出现出货量下降：联想下降22.4%，惠普下降30.9%，戴尔下降25.4%，苹果下降7.1%，华硕下降13.0%，宏碁下降11.2%，其他厂商下降25.6%。苹果市场份额提升1.7个百分点。
10月19日，A股早盘低开低走，三大股指盘中跌幅有所扩大，创业板指、科创50双双跌超2%，AI硬件、半导体等再度集体调整，存储芯片、光模块、电路板等概念股普跌，长鑫科技盘初一度下挫8%。PCB概念盘中持续下挫，天津普林触及跌停，新锐股份、迅捷兴、三孚新科跌超10%；光模块（CPO）指数持续下行，天孚通信、联讯仪器、剑桥科技、胜宏科技、太辰光均跌超6%。AI硬件侧核心标的早盘抛压较大，三环集团、中材科技、天孚通信、鹏鼎控股、胜宏科技、中芯国际、沪电股份、长电科技、生益电子均跌4%左右。盘初上证指数低开0.6%，创业板指跌0.43%；随后创业板一度跌超1%。盘中GPU板块一度拉升，沐曦股份涨近7%，摩尔线程、寒武纪、海光信息同步拉升；存储板块明显收窄跌幅，大普微封住涨停，德明利、君正股份、佰维存储跟进。白酒、银行等板块逆势拉升，顺鑫农业涨停。香港股市因重阳节假期休市；债市方面国债期货全线下跌，截至发稿30年期主力合约跌0.22%、10年期主力合约跌0.04%、5年期主力合约跌0.01%、2年期主力合约涨0.01%。原文未说明原因。
费城半导体指数连续8个交易日下跌，追平2006年以来最长连跌纪录；周五纳指下跌2.14%，费半下跌3.83%，存储概念指数下跌6.28%，SK海力士和闪迪跌幅超过6%。跌幅主要来源于“AI什么都值”溢价的回落，而非AI基本面。下周有三项重要事件：10月19日中国三季度经济数据发布；10月21日（美国时间）Meta三季报电话会于北京时间10月24日凌晨4:30举行；特斯拉三季报电话会同一天北京时间早上5:30。市场将变得更加挑剔，更看重实际支出和盈利情况。
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全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
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| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |