能源价格中枢上移或冲击AI硬件溢价
国金策略报告指出,市场对AI硬件的确定性溢价可能随美伊谈判反复及远期能源约束显现而下降。报告核心逻辑是,若中东原油供应持续紧张,全球能源价格中枢将结构性上移。
利多
中国新旧能源、化工及具备成本优势的制造业;利空:能源成本敏感型制造业的利润率;关注:地缘政治对全球供应链的持续扰动风险。
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国金策略报告指出,市场对AI硬件的确定性溢价可能随美伊谈判反复及远期能源约束显现而下降。报告核心逻辑是,若中东原油供应持续紧张,全球能源价格中枢将结构性上移。
中国新旧能源、化工及具备成本优势的制造业;利空:能源成本敏感型制造业的利润率;关注:地缘政治对全球供应链的持续扰动风险。
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