美银建议买入债券，AI板块拥挤度飙升
美银Hartnett警示当前市场与1999年科网泡沫相似，Mag7与AI板块极度拥挤且债券净流入创纪录。他建议投资者买入债券以应对高拥挤度的风险，指出当前股票仓位已处于历史高位。
利空
AI板块拥挤交易风险加剧，市场情绪面临回调压力。
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美银Hartnett警示当前市场与1999年科网泡沫相似，Mag7与AI板块极度拥挤且债券净流入创纪录。他建议投资者买入债券以应对高拥挤度的风险，指出当前股票仓位已处于历史高位。
AI板块拥挤交易风险加剧，市场情绪面临回调压力。
中泰证券研报指出，存储及半导体材料估值仍处低位，需求端未转弱。市场从极致缩量中走出反弹，外部扰动边际消退，科技板块成为赔率方向。
科技板块估值修复空间存在，利好相关半导体及材料标的。
硬件极客历时三年测试351张microSD卡，其中177张在高强度循环下出现故障。测试揭示了不同品牌在耐久度上的显著差异，三星、金士顿等表现最佳。
威刚、闪迪等品牌耐久度排名靠后，采购端需警惕供应链质量风险。
4D成像雷达市场预计2030年规模将达12亿美元，年复合增长率25.2%。随着Hirain Technologies推出基于Arbe芯片的LRR615雷达，该技术正加速替代LiDAR。
需求端增长明确，推动车载雷达产业链扩产。
17名原告起诉三星、SK海力士及美光涉嫌DRAM价格操纵，试图以HBM分配作为新证据。该案面临与2020年驳回案件相同的法律障碍，因法院认为同步减产属于合法的“平行行为”。对当前现货价格无直接影响。
中信证券指出A股呈现极端K型分化，AI篮子PE高达92倍，非AI仅9倍。受强势美元回归及ETF巨额净赎回压制，非AI板块表现疲软，而AI板块受资本开支驱动保持韧性。
建议配置AI+能化，AI相关周期股在加息周期中估值支撑较强。
高盛合伙人Mark Wilson指出市场情绪极度贪婪，动量交易敞口创历史新高，导致他每天清晨查看SK海力士股价。尽管盈利增长支撑了AI叙事，但单一主题集中及地缘政治风险（如伊朗停火协议）可能预示市场转折。若伊朗协议落地，油价回落将冲击“AI+能源”策略，利好欧洲及新兴市场。
3月半导体销售额同比暴涨88.1%，存储芯片涨269.1%。增长主要由AI数据中心驱动，但单位出货量仅增9.9%，显示繁荣依赖ASP而非真实需求。
随着新产能上线，ASP将暴跌，存储市场恐崩盘。
谷歌第八代TPU v8T单个Pod集成2PB HBM内存，凸显AI对存储的极端需求。HBM生产消耗的DRAM晶圆产能是标准DDR的2-4倍，且主要存储厂商优先保障HBM但未大幅扩产。
AI需求持续挤占DRAM产能，加剧结构性供应紧张，支撑存储芯片价格高位运行。
Gartner预计2026年全球半导体收入将超1.3万亿美元，主要由AI需求及存储芯片价格飙升驱动。报告预测2026年DRAM和NAND闪存价格将分别上涨125%和234%，实质性价格缓解预计要到2027年末。
对存储芯片价格的极端看涨预测，将加剧供应紧张并压制非AI领域需求。
全新存储芯片价格高企且供应紧张，下游维修商90%的扩容与维修业务转向使用价格仅为新品40%-60%的拆机芯片。三星、美光、SK海力士等厂商将产能转向HBM等高端AI产品，削减了DDR4等消费级芯片的供应。
拆机芯片的刚性、低成本需求形成，对消费级存储芯片的二手/翻新市场价格构成支撑，但需注意终端回收价普遍上涨幅度有限。
FPGA在大模型推理任务中展现出优于通用GPU的效率。文章指出FPGA可通过重新配置针对特定模型优化，而GPU作为通用ASIC在特定任务上效率受限。
该技术趋势对AI硬件市场格局的影响。
eBay商家遭遇退货骗局，索泰RTX 5090显卡的Blackwell GPU核心与GDDR7显存被专业拆除盗走。该事件源于RTX 5090供应紧缺，市场溢价达100%-150%，诈骗者瞄准价差作案。
事件凸显高端GPU二级市场极端需求压力与风险，但对一级供应链无直接影响。
部分手机厂商开始在中低端新机上测试90Hz水滴LCD屏以降低成本，vivo Y37+已采用该配置。此举是为应对存储芯片大幅涨价，在维持手机定价压力下进行的规格降级。
显示面板供应链面临需求结构性下移风险，高端规格渗透速度可能放缓。
SNS Insider报告预测，光互连市场规模将从2025年的178.9亿美元增至2035年的671.4亿美元，年复合增长率为14.14%。增长主要由超大规模数据中心及AI/ML应用对高速数据传输的需求驱动。
此为长期市场分析报告，未提供影响短期交易的具体价格、短缺或产能变动信息。
中东冲突引发韩国股市技术性抛售，三星电子与SK海力士股价单日暴跌后反弹超10%。战争威胁韩国能源与半导体制造关键气体氦气的供应，可能从成本与生产端冲击存储芯片产业。
地缘政治对存储供给的潜在中断风险，与高价侵蚀下游需求的风险并存。
ASML正寻求在AI芯片封装领域开拓新增长点，以超越其EUV光刻机垄断业务。此举源于公司为应对未来市场多元化需求而进行的战略布局。
/利多/关注: 中性，此为长期技术战略动向，对当前半导体元件供应、价格及交易无直接影响。
摩根士丹利报告指出，欧洲天然气基准TTF因霍尔木兹海峡运输停滞及卡塔尔Ras Laffan设施停产消息，两日内暴涨60%，当前价格反映1-2周中断预期。报告核心情景为中断1-2周，TTF或于45-50欧元区间波动；若停产演变为数月级别，TTF存在飙升至100欧元的尾部风险。
/利空/关注: 关注 - 欧洲能源价格潜在飙升可能间接推高半导体制造等工业用电成本，但欧洲对卡塔尔LNG的直接依赖度仅约4%，供应链整体韧性优于2022年。
QYResearch报告预测全球白盒交换机芯片市场规模将从2025年的13.80亿美元增长至2032年的36.78亿美元，年复合增长率为15.0%（2026-2032）。报告罗列了博通、思科、英伟达、华为等主要厂商及产品类型与应用领域。
/利空/关注: 中性。此为远期市场预测报告，未提供影响当前交易的具体价格、短缺或产能变动数据。
报告分析了2026年PEEK六角螺母市场结构及竞争格局。内容涵盖全球及中国各地区市场规模、主要应用领域及头部企业名单。
（无具体价格数据，仅为市场分析）。
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |