寒武纪1H26净利同比大增123%
寒武纪1H26营收59.96亿元（同比+108.13%），净利润23.11亿元（同比+122.61%），受字节跳动大额订单及国产AI模型推广驱动。尽管业绩强劲，但Q2增速放缓至90.11%，经营现金流因库存积压和成本上升下降65.83%。
利多
寒武纪业绩超预期，摩尔线程营收大增147%逼近盈利。
- 相关厂商
- Cambricon、Moore Threads、Hygon
- 影响评分
- 90 / 100，高影响
寒武纪1H26营收59.96亿元（同比+108.13%），净利润23.11亿元（同比+122.61%），受字节跳动大额订单及国产AI模型推广驱动。尽管业绩强劲，但Q2增速放缓至90.11%，经营现金流因库存积压和成本上升下降65.83%。
寒武纪业绩超预期，摩尔线程营收大增147%逼近盈利。
三花智控2025年营收310.11亿元（同比增10.97%），归母净利润40.63亿元（同比增31.10%），新能源汽车热管理业务为核心增长引擎。业绩呈现前高后低走势，Q4营收利润环比下滑，主要受国内家电补贴退潮及出口承压影响。
净利率提升及H股上市增强资本实力为利多，但季度性回落及对汽车/家电周期依赖，使相关热管理组件短期需求前景存在不确定性。
日月光旗下材料供应商日月光投控公布2026年1-2月营收新台币2亿元，年增2.71%。增长主因AI散热产品需求部分抵消了农历新年淡季影响。
AI硬件需求持续，对上游封装与散热材料供应商构成潜在支撑。
AblePrint Technology 2025年营收230.2亿新台币，同比增长27.91%，由气动与热制程设备出货强劲驱动。营业利润创115.7亿新高，但因资本扩张与汇率波动产生汇兑损失，每股盈余持平于33.5新台币。
设备需求强劲为利多，但EPS持平及汇率波动显示对组件暂无直接价格影响。
激进投资者Palliser Capital入股Toto，称其先进陶瓷业务是AI内存领域被低估的受益者，公司股价在2026年前两个月已上涨近40%。Toto为半导体制造设备提供高精度陶瓷部件，该业务贡献约40%的营业利润。
市场对Toto非消费业务的重新估值可能推高其股价及供应链部件需求。
CVD Equipment公司Q3营收820万美元，同比增长31.4%，主要因CVD系统及气体输送系统销售增长。该业绩反映了半导体制造设备，特别是沉积工艺相关设备的需求保持强劲。
这预示芯片制造商资本支出可能增加，或导致部分前端设备供应趋紧，利好相关设备及零部件供应商。
CVD Equipment公司Q3营收620万美元，同比下滑23.2%，主因系统收入下降。这反映了半导体制造商及研发实验室对资本设备的需求可能正在减弱。
设备订单疲软预示着行业整体产能扩张及资本支出可能在近期放缓。
已经到底了
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |