SiPearl首单Rhea1 CPU交付，欧洲首台超算JUPITER上线
SiPearl成功将Rhea1 CPU集成至欧洲首台超算JUPITER，标志着公司首个重大营收来源。该芯片包含80个Arm Neoverse V1核心及HBM/DDR5接口。
利多
确认营收里程碑；中性：对现货价格无直接影响。
- 相关厂商
- SiPearl、EuroHPC Joint Undertaking、Jülich Supercomputing Centre
- 影响评分
- 25 / 100，低影响
SiPearl成功将Rhea1 CPU集成至欧洲首台超算JUPITER，标志着公司首个重大营收来源。该芯片包含80个Arm Neoverse V1核心及HBM/DDR5接口。
确认营收里程碑；中性：对现货价格无直接影响。
英伟达2Q27营收962.2亿美元，同比增长106%，预计FY28营收增长70%。数据中心业务为主要增长引擎，但受内存供应紧张及价格飙升影响，毛利率将承压。
CXMT上市首日股价暴涨465.82%，市值突破5137.5亿美元。得益于2026年Q1营收同比增700%及70%运营利润率，市场对其DRAM产能扩张与需求前景极度乐观。
显示国产存储厂商估值重塑及DRAM市场强劲需求。
神工股份公告股价三日涨幅超30%，滚动市盈率高达334.60倍。公司指出该估值显著高于行业平均66.97倍，且受AI资本开支及地缘政治影响，未来存在不确定性。
高估值风险叠加需求不确定性，可能引发股价回调。
ASML市值突破6680亿美元，超越诺和诺德创历史新高。摩根大通与摩根士丹利上调目标价，认为其无需扩建厂房即可交付超110台低数值孔径EUV光刻机。
EUV产能扩张预期缓解了先进制程供应瓶颈，支撑股价上涨。
英特尔Q1营收136亿美元，超预期且连续六季盈利超预期。数据中心与AI业务营收增长22%，代工业务营收增长16%。
AI需求强劲推动业绩增长。
源杰科技2025年营收6.01亿元，净利润1.91亿元，其中数据中心业务同比暴增719%至3.93亿元。其1242亿市值对应650倍市盈率，且第一大客户中际旭创贡献53.4%营收，应收账款翻倍至2.64亿元。
估值畸高、客户集中度过高及行业周期性风险，与当前股价隐含的持续高增长预期严重不符。
ASML一季度对韩国出货占比飙升至45%，三星与SK海力士采购EUV设备用于内存生产。公司当季营收88亿欧元，并上调全年指引，因AI基础设施投资推动需求且客户内存产能已售罄。
内存巨头持续高额资本开支，印证高端内存供应紧张，对现货价格构成支撑。
源杰科技2025年营收同比暴涨138.50%至6.01亿元，数据中心业务收入增长超700%并首次成为第一大收入来源，占比超65%。业绩反转源于AI算力需求驱动，公司正冲刺A+H上市以募资扩产及招聘研发人才。
AI/数据中心需求强劲，业务结构成功转型；利空：前五大客户收入占比超70%，客户高度集中，TTM市盈率超500倍，估值风险与业绩波动性极高。
英特尔2024年亏损187.6亿美元且营收连续三年下滑，政府注资未能解决其文化僵化问题。文章对比了TSMC的高效运营与Intel的迟缓决策，并探讨马斯克能否通过改善文化来挽救美国芯片制造。
英特尔财务状况恶化，产能扩张前景不明。
美光FQ2营收达238.6亿美元，同比增长196%，所有业务部门均创纪录，AI需求为主要驱动力。公司已开始为英伟达下一代平台量产36GB HBM4产品，并签署了首个五年期战略客户协议。
创纪录业绩与长期供应协议表明，AI驱动的存储芯片（尤其是HBM与数据中心DRAM）需求与定价将持续坚挺。
迈克尔·伯里指出英伟达采购义务从160亿美元激增至950亿美元，以满足AI芯片预期需求。他将此比作互联网泡沫时期的思科，警告若AI热潮消退将导致灾难性财务打击。
此举暴露英伟达面临极端需求风险，若需求不及预期将引发严重的库存与财务修正。
已经到底了
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |