比利时GaN厂商BelGaN因机密窃取案倒闭
比利时警方逮捕一名52岁华裔研究员，指控其窃取BelGaN的GaN芯片机密。BelGaN于2024年夏破产，调查发现其管理层疑似在转移IP后试图让公司“消失”，并关联到中国竞争对手GanKool。
利空
BelGaN（已倒闭），关注GaN供应链竞争格局变化。
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比利时警方逮捕一名52岁华裔研究员，指控其窃取BelGaN的GaN芯片机密。BelGaN于2024年夏破产，调查发现其管理层疑似在转移IP后试图让公司“消失”，并关联到中国竞争对手GanKool。
BelGaN（已倒闭），关注GaN供应链竞争格局变化。
TEL和索尼宣布于8月初恢复九州工厂运营，台积电JASM Fab 1仍待检修。受7月28日地震影响，多家厂商暂停生产后正逐步恢复。
供应链恢复预期，短期供应扰动有限。
TSMC确认熊本JASM厂无结构损伤并逐步恢复运营，TEL暂停熊本工厂进行安全检查。地震震级为5，TSMC产能占比不足3%，且第二厂3nm量产计划受影响较小。
短期物流与设备厂商的检修风险，但整体供应链冲击有限。
SK海力士清州工厂发生火灾，扰乱关键存储芯片运营并导致数千人撤离。这是不到两周内的第二次事故，引发了对依赖危险气体的半导体工厂的安全担忧。
运营中断可能引发供应短缺和价格上涨。
台积电2026年Q1利润同比大增58%，但传闻削减奖金引发员工不满，酝酿仿效三星罢工。
潜在供应链中断风险，需警惕先进制程产能波动。
三星电子5月将面临18天罢工，预计导致DRAM减产3-4%，NAND减产2-3%。此次劳资纠纷发生在本已紧张的存储芯片市场。
供应冲击将加剧现货短缺，预计推高近期内存价格。
日本北部发生7.7级地震，东京电子岩手县东北工厂与铠侠岩手县北上市工厂均确认未受损且维持正常运营。地震引发海啸警报但已解除，当局评估一周内发生大地震概率升至约1%。
/利多/关注：中性，无直接生产中断，对现货价格无即时影响，属供应链韧性背景信息。
Kioxia暂停岩手县NAND产线生产，TEL及材料商受波及。此次7.7级地震震中位于三陆海岸，仙台、青森等地震度达5+。
NAND供应面临不确定性，短期供应中断风险上升。
印度诺伊达工业区4月中旬爆发工人抗议，要求提高工资，导致智能手机制造中断。北方邦政府将非技术工人最低工资提高7.5%至每月1.2万卢比以作回应。
劳工动荡为消费电子供应链引入局部中断风险，但对价格的直接影响尚不确定。
台积电表示拥有氦气和氢气安全库存以应对中东战争。受地缘政治影响，部分化学品价格波动，但公司预计供应无虞。
安全库存缓解了原材料短缺风险，短期供应端压力可控。
三星电子工会计划5月21日起罢工，其芯片部门成员占多数。此举将冲击本已紧张的成熟制程产能，直接影响DDIC和PMIC供应。
罢工风险为供应端注入重大不确定性，预计将加剧短缺并推高相关元件价格。
伊朗关闭霍尔木兹海峡，阿联酋环球铝业遇袭致全球6%产能告急，花旗预计铝价或涨至4000美元/吨。全球变压器短缺加剧，中国1-2月出口额同比激增61%，对美出口暴增182%。
关键原材料供应与物流通道遭双重打击，铝及电力设备供应链价格面临暴涨风险。
三星电子工会计划自5月21日起发起为期18天的总罢工，其70%成员来自半导体事业部DS。此次罢工风险叠加台积电与三星自身成熟制程产能收紧的背景，主要影响DDIC与PMIC供应。
预计罢工将加剧DDIC与PMIC供应紧张，推升价格并延长交期。
卡塔尔拉斯拉凡LNG枢纽停产，威胁全球约30%的氦气供应。氦气是光刻及芯片制造的关键材料。
该事件对TSMC、三星、SK海力士等亚洲主要芯片制造商构成直接供应风险，可能冲击生产并推高成本。
三星电子工会因薪资谈判破裂，已投票决定启动争议程序，罢工风险加剧。此举直接威胁为英伟达下一代AI加速器供应HBM4内存。
关键HBM供应商面临潜在停产，对HBM供应构成直接风险并推高价格。
霍尔木兹海峡潜在封锁威胁台湾37%电网燃料及全部氦气进口，台积电等晶圆厂面临能源与关键材料供应风险。台湾LNG储备仅11天，对突发中断极为脆弱。
高端逻辑芯片供应链中断风险极高，预计将引发现货价格上涨与供应分配收紧。
卡塔尔拉斯拉凡氦气设施自3月2日因无人机袭击停产，影响全球约30%的氦气供应，该气体是半导体生产冷却及EUV光刻的关键材料。广东华特气体等中国公司正推进6N超高纯氦气国产化及回收技术，以应对供应风险。
关键材料遭遇直接供应冲击，尽管部分厂商有库存缓冲，但市场将趋紧并推高价格。
中东冲突导致航运受阻与能源供应趋紧，推高PCB产业从原材料到成品的成本。地缘政治风险正通过物流与能源渠道冲击供应链。
物流中断与能源成本上涨可能导致PCB及相关组件价格上行与交期延长。
摩根士丹利报告显示，中东冲突导致全球乙烯、丙烯、PVC等核心化工品产能3.9%进入不可抗力，北美聚丙烯现货单周暴涨25%。霍尔木兹海峡受阻引发原料供应中断，台塑、卡塔尔能源、天津渤化等巨头相继停产减产。
供应链断裂向下游加速传导，现货价格冲击未见顶。
霍尔木兹海峡被封锁导致铝、氦气、液化天然气及铜供应出现严重瓶颈，且无明确重开时间表。该海峡承担全球约20%的LNG和9%的铝冶炼产能贸易，是芯片制造与数据中心的关键材料通道。
持续数周的物流中断将直接冲击上游原材料供应，加剧短缺并推高采购成本。
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |