美光FQ2营收达238.6亿美元，同比增长196%，所有业务部门均创纪录，AI需求为主要驱动力。公司已开始为英伟达下一代平台量产36GB HBM4产品，并签署了首个五年期战略客户协议。利多：创纪录业绩与长期供应协议表明，AI驱动的存储芯片（尤其是HBM与数据中心DRAM）需求与定价将持续坚挺。

美光将FY26资本支出上调至超250亿美元，并签署首个五年期战略客户协议。此举由AI内存需求驱动，旨在支持其在美国和台湾的晶圆厂扩张计划。关注：大规模产能扩张在长期需求锁定下，可能改变未来现货市场的供需结构与价格波动性。

三星DX部门因移动业务Q1业绩或创历史最差，正削减高管差旅等成本，其MX业务可能录得史上首次营业亏损。核心压力源于存储芯片成本飙升，其在智能手机BOM占比已从10-15%升至30-40%。利空：智能手机关键终端市场需求疲软及利润承压，可能引发库存调整并抑制存储芯片价格。

甲骨文第三财季业绩超预期并上调长期收入指引，AI云基础设施需求持续强劲。这源于市场对AI算力的投资推动其数据中心扩张计划。关注：对AI服务器核心组件（GPU、HBM）构成间接需求利好，但无直接影响现货价格的明确数据。

英伟达CEO黄仁勋公开喊话DRAM厂商‘扩产多少就用掉多少’，三星与SK海力士据报本月将启动英伟达新一代Vera Rubin AI加速器供应生产。SK海力士同日宣布开发出面向AI移动设备的LPDDR6 DRAM。利多：顶级客户明确的需求承诺，强化了AI内存（HBM/DRAM）供应持续紧张的预期。

韩国1月经常账户顺差达132.6亿美元，为历史第五高，主要由半导体行业周期性增长及强劲出口推动。该数据是韩国半导体（DRAM、NAND、HBM）出口需求的高阶宏观指标。中性：数据确认终端需求稳健，但未提供具体的价格或供应链中断信号。

博通预计2027年AI芯片营收将超1000亿美元，已锁定6家LLM平台客户的多年期合作及至2028年的关键组件产能。公司2026财年Q1营收创193亿美元新高，库存周转天数升至68天，主因预期AI半导体业务加速增长。利多：锁定至2028年的产能与长期订单，预示对AI XPU、交换芯片、HBM及先进封装基板的确定性需求将持续挤压上游供应链。

博通CEO预计2027年AI芯片收入超1000亿美元，已锁定10GW AI XPU交付所需的先进制程、HBM及基板产能，客户包括谷歌、Meta及OpenAI等六家。此预测基于已获得的长期订单及深入开发合作。利多：超预期的远期营收指引及已锁定的上游产能，明确指向AI芯片及相关组件需求将持续强劲。

台积电将AI加速器五年复合年增长率预期上调至超50%，并计划2026年资本支出520-560亿美元。三星晶圆代工业务受益于HBM需求与价格复苏，英特尔代工部门因18A工艺初期成本录得25亿美元亏损。利多：主要晶圆厂积极扩张及强劲的AI驱动业绩，预示先进制程产能需求将持续高企，对尖端节点定价构成支撑。

三星电子晶圆代工业务目标提前至2026年实现盈利，主因先进制程良率提升及来自特斯拉、苹果的订单转移。其HBM4基座芯片采用自研4nm工艺，亦推高产能利用率。关注：三星代工盈利及份额目标若实现，可能加剧先进制程竞争并影响客户议价与供应链分配。

三星与SK集团合计市值突破2600万亿韩元，占韩国股市总市值比重达61.29%，其中三星电子与SK海力士股价年涨幅分别为282%与430%。此轮市值飙升由AI基础设施建设推高全球存储芯片需求驱动。利多：头部厂商市值与股价的强劲表现，反映了市场对存储芯片，尤其是HBM需求的极度看好，对现货价格构成支撑。

戴尔科技2026财年营收1135亿美元创纪录，同比增长19%，其中AI优化服务器订单超640亿美元，积压订单达430亿美元。业绩增长主要由AI服务器需求驱动，预示上游芯片供应商将持续受益。利多：创纪录的订单积压与强劲业绩指引，明确指向GPU、HBM及服务器内存需求将持续旺盛。

纬颖2025年营收9506.6亿新台币，同比激增163.7%，AI产品占比超50%。增长源于美国云服务商持续大力投资AI，英伟达创纪录财报凸显AI基础设施需求强劲。利多：证实AI硬件终端需求旺盛，对上游GPU、HBM、先进封装等组件供应商构成利好。

CoreWeave第四财季营收51.3亿美元，同比增长168%，积压订单收入增至668亿美元。股价盘后跌超5%，因市场关注其利润率下滑、GAAP亏损扩大及利息负担上升。关注：财报证实AI算力需求强劲（对HBM/GPU等组件利多），但高资本开支与盈利压力引发对增长质量的担忧。

百度第四季度AI新业务收入113亿元，其中智能云基础设施订阅收入同比增长143%。公司AI业务占比升至43%，并计划分拆昆仑芯独立上市。利多：AI算力需求强劲，利好AI芯片及HBM供应商；关注：昆仑芯分拆进展及传统广告业务持续疲软对整体盈利的影响。

英伟达Q4营收681亿美元，同比增长73%，并预计本季度营收达780亿美元，超出预期。财报发布之际，市场担忧其大型科技与初创企业客户的AI支出可持续性，且行业面临HBM内存芯片短缺。关注：强劲业绩与需求可持续性及供应链制约的疑虑并存。

英伟达2025财年Q4营收达681.3亿美元，同比增长73%，超出市场预期。公司给出2026财年Q1营收指引780亿美元（±2%），远超分析师预测的726亿美元，旨在回应市场对AI硬件支出可持续性的担忧。利多：强劲财报及指引直接反驳AI需求见顶论调，强化AI基础设施投资持续强劲的信号，对英伟达芯片及HBM等配套组件需求构成支撑。

英伟达Q4营收681亿美元，数据中心业务623亿美元超预期，但游戏与汽车业务不及预期。市场焦点已从单纯超预期转向对AI需求可持续性及内存短缺等供给约束的担忧。关注：数据中心需求强劲对HBM/GPU链构成利多，但非核心业务疲软及市场对叙事兑现的高要求带来不确定性。

英伟达财报后，SK海力士股价涨逾2%，三星电子涨超5%，韩国综合指数创历史新高。财报缓解了市场对AI投资可持续性的部分担忧，提振了亚洲科技股与AI供应链信心。利多：核心供应商股价直接联动，表明英伟达业绩对HBM等关键组件需求的前瞻指引强劲。