NVIDIA因零销量已停产面向中国市场的H200 AI芯片，产能转向Vera Rubin架构新品。背景是美国虽有条件解禁，但苛刻的25%销售分成条款导致中国客户订单为零。利空：标志中国高端AI芯片需求严重萎缩，冲击NVIDIA营收预期，并可能释放HBM3e显存供给压力。