PSMCDRAM代工价7月上调45%，Q2营收增27%
PSMC Q2营收环比增27%至172.9亿新台币，DRAM代工价格7月上调45%。受益于AI算力需求激增及存储价格飙升，公司毛利率扩张至28%。
利多
硅电容获Intel认证，2027年12吋产能目标破1万片，且与美光合作HBM及先进制程量产在即。
- 相关厂商
- Power Semiconductor Manufacturing Corp、Intel、TSMC、Micron、NVIDIA
- 影响评分
- 98 / 100，高影响
PSMC Q2营收环比增27%至172.9亿新台币，DRAM代工价格7月上调45%。受益于AI算力需求激增及存储价格飙升，公司毛利率扩张至28%。
硅电容获Intel认证，2027年12吋产能目标破1万片，且与美光合作HBM及先进制程量产在即。
G.657.A2光纤价格同比暴涨650%至每芯公里240元，AI数据中心与军用无人机需求激增。上游光棒扩产需18-24个月，供给刚性约束导致2027年前供需缺口将持续扩大。
光纤价格每上涨10元/芯公里，头部厂商净利润弹性达2-10亿元，交货周期已超60周。
江苏一家光纤生产企业负责人表示，一季度光纤产销量同比增长近5倍，G.657.A2光纤价格同比暴涨650%。这反映了光纤行业供需紧张，量价齐升的景气态势。
光纤行业供需失衡，价格持续上涨。
国产光纤价格暴涨650%，企业排产已至2026年第一季度。这轮涨价覆盖了从G.657.A2到G.652.D的全品类光纤，运营商集采价格也水涨船高。
光纤行业迎来量价齐升爆发期，亨通光电、远东股份等企业正加紧扩产。
国内光纤企业一季度产销量同比增长超35%，海外销量增速超55%，部分规格价格涨幅高达650%，在手订单排产已至2027年Q1。G.657.A2光纤价格从32元飙升至240元，G.652.D均价涨幅超400%，运营商集采价格同步翻倍。
供需极度紧张，企业加速扩产，现货价格将持续坚挺。
联电计划于2026年下半年调整晶圆价格，此前报道称涨幅约10%或于7月生效，主因需求强劲及成本上升。台积电与三星正削减8英寸产能，导致供应趋紧，世界先进已于4月提价约10%。
成熟制程代工服务面临直接涨价压力，多家供应商确认提价表明供应紧张将持续。
三星电子自2026年初起将HBM4逻辑芯片价格上调40-50%，其4nm产线已满载。涨价由AI需求激增驱动，台积电亦宣布2026年对5/4nm及以下节点全面提价。
两大晶圆厂对先进制程的直接大幅提价，确认了供应紧张和强劲的定价权，相关芯片采购成本将显著上升。
Raspberry Pi宣布对多款产品涨价，16GB Pi 5涨幅达100美元至305美元。受内存价格飙升影响，该公司在四个月内三次上调价格，但旧款机型因持有LPDDR2库存未受影响。
DRAM需求，且表明上游存储成本压力正传导至终端消费级芯片市场。
TrendForce报告显示，2025年第四季度标准DRAM合约价环比暴涨45-50%，混合定价环比涨50-55%，主因AI应用从训练扩展至推理，导致数据中心采购范围扩大。供应商定价权因供需缺口扩大而显著增强，预计2026年第一季度标准DRAM价格将再涨90-95%。
明确且量化的现货与合约价格大幅上涨，叠加强劲的季度预测，构成强烈的买入/囤货信号。
大信证券预测韩国DRAM营业利润率将于2026年Q1/Q2分别达低80%及中80%区间，超越2017-2018超级周期峰值。核心驱动力为服务器DRAM价格飙升（64GB RDIMM从2025年6月$250涨至12月峰值$650），但$1/Gb历史价格天花板预计在2026年Q2触及。
价格触及历史性天花板引发客户强烈抵制，北美云厂商警告预算耗尽，终端厂商考虑降规或转向中国产品，上行阻力与下行风险并存。
中国市场G.652.D单模光纤1月均价超40元/芯公里，创七年新高，部分报价达50元。英诺赛科氮化镓功率芯片完成谷歌AI硬件平台设计导入，切入数据中心电源供应链。
光纤价格飙升与氮化镓设计导入反映光通信与AI服务器电源需求强劲，支撑相关组件价格预期。
已经到底了
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |