新能源车险系数调至0.5-1.5，车市需求结构或重塑
新能源商业车险自主定价系数预计调整为0.5-1.5，与燃油车保持一致。此前政策逐步放宽，低出险车型保费或降10%-20%，高零整比车型保费或涨超20%。
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该政策将重塑车市需求结构，对高零整比车型需求构成利空，对低出险车型需求构成利多。
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新能源商业车险自主定价系数预计调整为0.5-1.5，与燃油车保持一致。此前政策逐步放宽，低出险车型保费或降10%-20%，高零整比车型保费或涨超20%。
该政策将重塑车市需求结构，对高零整比车型需求构成利空，对低出险车型需求构成利多。
福建省发布十五五规划，目标2030年集成电路与光电子产值超3000亿元。该计划重点发展芯片设计、特色工艺及光电子组件，以支撑AI与高端显示需求。
长期产能扩张计划，利好区域产业链，但短期供需无直接冲击。
PJM要求50MW以上新数据中心自备电源。面对电力短缺，该规则将优先切断新建负荷而非居民用电。
数据中心扩产节奏，短期芯片需求增长预期降温。
美国FCC宣布禁售新上市中文人形机器人及连接电源逆变器，Unitree与Sungrow首当其冲。该措施旨在防止中国主导AI基础设施供应链，预计非中国供应商将获豁免。
Unitree与Sungrow，利好非中国竞争对手。
商务部回应称不了解H200流入情况，行业人士透露国内无批量采购订单。受出口管制及H200性能阉割后性价比低影响，正规流通渠道受限。
国产算力替代进程对H200需求的压制。
苹果正与美政府谈判，寻求获准使用受制裁的中国存储厂商CXMT的DRAM产品。鉴于三星、SK海力士和美光三大厂商扩产不足，全球DRAM供应极度短缺。
若获批将缓解供应压力，但受限于国内需求旺盛，CXMT产能可能无法完全满足苹果需求。
Anthropic 因出口管制暂停供应 Mythos 5/Fable 5 模型，类似 1999 年苹果 G4 被禁。当时苹果利用此事件营销，美国政府随后提高标准解除限制，如今 AI 管制逻辑相似。
AI 芯片出口政策风险。
欧盟主权云项目投资超20亿欧元，但依赖Intel和AMD处理器。这些处理器包含ME和PSP等管理引擎，运行在Ring -3层级，且受美国RISAA法案管辖。
Intel/AMD在欧主权云市场前景，可能引发替代方案需求。
美国对华遏制政策正促使台企调整投资与资金回流策略，重塑两岸商业动态。此举源于全球对中国科技企业的抵制及跨国企业对华风险敞口的重估。
政策驱动的资本与供应链再分配，为元器件定价与供应带来不确定性，需密切关注具体厂商动向。
三安光电2.39亿美元收购Lumileds交易因CFIUS国家安全风险审查失败而终止。该收购旨在获取Lumileds在汽车照明及手机闪光灯领域的海外产能与客户资源。
美国监管干预加剧，中企通过海外并购获取关键技术及产能的路径受阻，供应链格局面临地缘政治不确定性。
中国2025年稀土出口量达6.26万吨，创至少十年新高。尽管存在出口管制，但来自电动汽车、可再生能源及电子行业的强劲需求支撑了出货量。
出口量持续走高，表明短期供应压力缓解，可能抑制价格上涨预期。
超微电脑三名关联人员被控违反出口管制，向中国客户转移搭载英伟达GPU的AI服务器，公司已启动独立调查。超微自身未被指控，但正全面审查其全球贸易合规计划。
事件加剧对AI硬件供应链的监管审查风险，可能影响对受限市场的交付稳定性与合规成本。
28家电芯企业与5家芯片/BMS方案商通过移动电源新规摸底测试。新规将于2027年4月实施，强制要求针刺、热滥用及跌落测试，旨在解决虚标与安全问题。
行业准入门槛提升，低端产能或出清，头部企业合规成本增加。
工信部表示将动态跟踪储能电池产能、产量、价格等关键指标，以遏制低水平产能重复建设。此举旨在应对行业同质化竞争与内卷化困局，引导行业科学布局。
强化监管与遏制产能扩张将抑制行业投资热度，中期可能对储能电池价格构成下行压力。
深圳发布2026-2028年AI服务器计划，重点发展SiC、GaN及储能系统。该计划旨在打造零碳数据中心，利用光伏与储能实现源网荷储一体化。
政策驱动高压功率器件与储能需求长期增长。
村田制作所计划三年内剥离中国稀土供应链，以应对地缘政治风险。此举源于中国对日出口管制收紧，且村田中国营收占比已从60%降至48%。
长期供应链多元化利好MLCC供应稳定，但短期材料认证与成本增加构成风险。
中国移动电源新国标将于2026年6月实施，预计淘汰约70%劣质产能并推动产品价格上涨15%-30%。新规对电芯、保护电路及散热提出更高安全要求，行业份额将向头部合规企业集中。
强制性标准导致低端供给出清，对合规电芯、保护IC及中高端整机形成明确价格支撑。
美国商务部撤销了一项要求外国AI集群运营商投资美国基础设施以获取AI加速器的出口规则草案。该草案仅为早期提案，已被撤回，新的出口管制框架仍在制定中。
消除了对非美国买家的直接监管风险和潜在成本惩罚，但新规的不确定性依然存在。
美国商务部拟定新规以扩大对AI芯片出口的联邦监管审查，但草案遭遇白宫反对。该草案要求外国买家必须获得美国政府许可，被视为前期限制政策的'扩散2.0'版本。
政策内部冲突导致未来出口管制方向不明，影响英伟达、AMD等企业的全球市场策略。
印尼政府计划自2026年起削减镍矿产量，预计将收紧原材料供应并削弱中国钢企的低价竞争，华新丽华表示其印尼工厂出货暂未受影响。此举旨在调整资源出口结构，提升本土加工价值。
政策将缓解不锈钢市场供应过剩压力，对价格构成支撑。
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |