PowerCube自去年12月起向HL Mando量产供应氧化镓传感器，月产能目标约500片晶圆。该传感器用于HL Mando的HAECHIE电火花检测设备，具备10kV耐压优势。利多：随着HL Mando推进量产及PowerCube推进IPO扩产，氧化镓供应链生态逐步验证。

英伟达下一代Vera Rubin AI加速器将仅采用三星与SK海力士的HBM4，美光被排除出顶级产品供应链。美光预计将为Rubin系列中端推理加速器提供HBM4。关注：三星/SK海力士获订单利好；美光在旗舰产品份额利空。

英伟达已出售其持有的最后110万股Arm股份，价值约1.4亿美元，标志着其自2020年400亿美元收购计划失败后的所有权关联彻底终结。此次股权处置发生在2025年末，但双方在基于Arm的CPU（包括Vera Rubin平台）上的合作许可协议将继续。中性：此为财务投资组合清理，对芯片供应、需求及价格无直接影响，核心授权合作关系维持不变。