大摩称AI算力需求远超预期，GPU短缺加剧
大摩预测AI算力需求远超预期，GPT-6 Astra具备编程和工程等复杂能力。随着AI从聊天转向生产力工具，芯片、电力和服务器供应可能面临短缺，推高相关硬件价格。
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市场对AI算力基础设施的需求预期将大幅提升，利好GPU及服务器板块。
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大摩预测AI算力需求远超预期，GPT-6 Astra具备编程和工程等复杂能力。随着AI从聊天转向生产力工具，芯片、电力和服务器供应可能面临短缺，推高相关硬件价格。
市场对AI算力基础设施的需求预期将大幅提升，利好GPU及服务器板块。
英特尔服务器市占率预计2030年跌至35.8%，AMD约占31%，Arm阵营占30-35%。AI服务器CPU市场规模将超2100亿美元，其中AI专用芯片占比86%。
英特尔长期份额，利好AMD与Arm AI需求。
上证50指数跌6.33%，半导体产业链重灾区，但光刻机板块逆势涨停11只。市场情绪分化严重，科技股恐慌出逃，光刻机与脑机接口成为资金避风港。
光刻机板块持续性，规避其他科技股风险。
长鑫科技上市首日暴涨470%，市值突破3万亿，2026年H1净利润预计达500-570亿元。市场在AI长周期需求与巨头扩产周期顶部的博弈中分歧明显。
估值泡沫风险与国产替代逻辑的兑现。
量化资金为缓解负超额压力，从微盘股调仓至科创50，推动科创50指数涨10%而微盘股跌21.4%。这种调仓源于指增产品超额收益滑坡带来的赎回压力及策略修正需求。
科创50及双创板块，非AI板块有望随博弈降温修复。
中国信通院启动DeepSeek V4国产化适配测试，覆盖芯片至平台全栈，新增多项专项评测指标。此举旨在验证国产AI软硬件协同水平，加速自主生态构建。
事件标志国产AI算力需求进入验证阶段，但对现有组件价格无直接、即时影响。
DeepSeek-V4发布并与华为昇腾等国产芯片深度适配，引发A/H股算力芯片及代工厂股价集体飙升。全球CPU价格Q1上涨5%-20%，英特尔/AMD财报超预期，共同印证AI算力需求强劲。
国产AI算力形成'芯片-模型-应用'闭环，将结构性提升对国产AI芯片、代工（中芯国际/华虹半导体产能利用率超100%）及存储/光模块等配套环节的长期需求。
金仁宝集团预计2026年下半年业绩乐观，服务器、充电桩、SSD及移动支付业务已进入量产。此举旨在优化产品组合，提升长期盈利能力。
/利多/关注: 中性，此为远期公司战略规划，未提供影响当前组件供需或价格的实质性数据。
广发证券分析认为，海外AI链（如光通信）27年能见度加深，但短期波动难以控制。报告建议关注基本面向上且受油价影响较小的储能链与国产AIDC链，以对冲组合波动。
报告识别了具备独立景气潜力的结构性需求方向，但未提供具体的价格或供应数据。
国家发改委明确集成电路为六大新兴支柱产业之一，AI与算力是“新质生产力”政策核心。该市场分析报告基于两会政策信号，将半导体/算力列为下周结构性行情主线。
国内产业政策强力支持，为半导体及AI算力链（存储、光模块）提供长期需求确定性，但缺乏具体价格或供应冲击数据。
报告预测全球PCIe/USB重定时器市场规模将从2025年的18.2亿元增至2032年的78.38亿元，年复合增长率23.19%。报告细分了PCIe 4.0/5.0/6.0及USB 3.x/4.0等产品类型，并列出瑞萨、TI、Astera Labs等主要供应商。
/利多/关注：中性。此为第三方市场预测报告，未提供影响短期交易的具体供需或价格变动数据。
中国AI模型Token调用量单周达5.16万亿，首次超越美国模型，带动国产算力需求。英伟达数据中心业务增长75%但毛利率降至71%，且面临客户自研芯片及华为昇腾等竞争。
国产算力生态崛起与全球AI供应链结构性变化，对英伟达垄断格局构成长期压力。
恒州诚思报告预测，全球ABF增层膜市场规模将从2025年约37亿元增至2032年近75亿元，未来六年CAGR为10.3%。需求核心驱动力来自AI/HPC基板层数增加带来的单板用量提升，同时味之素计划到2030年将ABF产能提高约50%。
此为长期市场分析报告，未提供影响短期交易的明确价格、短缺或产能中断信号。
高盛将2030年全球数据中心用电需求增幅从175%上调至220%，美国占905TWh增量的60%。超大规模云厂商资本开支强度攀升至现金流87%，市场焦点转向AI收入兑现。
电力供应链及数据中心相关组件将面临长期、结构性需求激增，但半导体现货价格直接影响有限且滞后。
华西证券研报指出，中国AI技术趋势正从通用聊天工具转向垂直生产力与Agent落地，预计将加速相关算力的token需求量。当前市场因流动性担忧及对成本效益的关注，对板块配置建议相对谨慎。
应用发展对底层算力基建（国产芯片、服务器、交换机、电源、液冷）的需求仍在扩张期，构成长期结构性支撑。
深圳发布'人工智能+'制造业计划，内存封装厂出现集体涨价。AI算力需求驱动服务器、芯片、存储及半导体设备价值提升，机构预计2026年全球前五大设备厂营收将重返双位数增长。
地方政策支持与产业链部分环节涨价，共同强化AI相关半导体需求与设备国产替代预期。
中信证券研报指出，AI编码能力跃升导致全球有效代码量进入指数级膨胀，实物生产价值增速远落后于此。报告将行业划分为四象限，认为高物理依赖、低监管壁垒的AI硬件、能源金属及基础设施行业将受益于实物稀缺。
结构性分化逻辑利好AI硬件、服务器、电力设备等实物资产需求。
已经到底了
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |