台湾功率器件制造商受益于汽车市场库存回补，该市场在消化两年库存后正在建立额外库存。供应链紧张及3C需求反弹预计将支持2026年下半年营收。利多，汽车库存回补缓解短缺担忧，3C需求复苏提振未来营收预期。

6月新能源车厂商库存小幅收缩，行业压库存现象未出现。受出口增量及政策收缩影响，燃油车下滑而新能源车走势平稳。利多汽车芯片需求预期，关注后续补库动作。

保时捷上半年全球交付量同比下降16%，主要受燃油版718停产及美国取消电动/混动税收优惠影响。利空汽车芯片需求，短期承压。

丰田因物流受阻及油价上涨，削减6至11月海外产量8.3万辆。减产主要针对面向中东及亚洲市场的燃油车型。利空汽车芯片需求，短期压制相关芯片价格。

本周Mac以旧换新量较平均水平翻倍，主要动力来自MacBook Neo及M5版MacBook Air。旧款低端机型加速向M5芯片迁移。利多M5入门级芯片需求，利空旧款芯片库存。

美国1月耐用品订单环比初值录得0%，远低于预期的1.1%，核心资本品订单亦停滞于0%。运输设备订单下滑为主要拖累，显示企业资本支出意愿疲软。利空：新订单停滞叠加库存连续四个月增长，预示后续半导体元件需求面临去库存压力。

2026年1月末全国乘用车行业库存达357万辆，库存天数升至70天，较去年同期增加58万辆。新能源车企业库存同步上升至72万辆，市场销售低于预期是主因。利空：高库存预示汽车半导体采购需求短期疲软，对相关芯片价格构成下行压力。

SK海力士透露其DRAM和NAND库存已降至约4周的极低水位，预计全年将继续下降。同时，三星正就新一代AI存储芯片HBM4进行定价谈判，预计价格将比上一代高出20%至30%。利多：主要供应商库存见底叠加高端产品大幅涨价预期，显示存储芯片供应趋紧，价格上行压力明确。