三星SK海力士预期下调5%，HBM4销量增三倍
三星电子与SK海力士三季度合并营业利润预计逼近190万亿韩元，但分析师已将营收利润预期下调2.6%至5.3%。尽管AI浪潮推动HBM4需求激增，但DRAM和NAND闪存ASP涨幅放缓，且韩元走强导致美元计价销售额缩水。
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市场正检验AI交易盈利的持续性，HBM4量产提速与代工业务扭亏为盈能否抵消终端业务亏损及价格涨势放缓的利空。
- 相关厂商
- Samsung Electronics、SK Hynix
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三星电子与SK海力士三季度合并营业利润预计逼近190万亿韩元，但分析师已将营收利润预期下调2.6%至5.3%。尽管AI浪潮推动HBM4需求激增，但DRAM和NAND闪存ASP涨幅放缓，且韩元走强导致美元计价销售额缩水。
市场正检验AI交易盈利的持续性，HBM4量产提速与代工业务扭亏为盈能否抵消终端业务亏损及价格涨势放缓的利空。
Supermicro公布2026财年Q4财报，营收11.1亿美元，净利1.178亿美元，毛利率17.5%。较上一季度营收与净利均大幅增长，毛利率显著改善，反映AI服务器市场需求强劲。
业绩超预期表明AI算力需求旺盛，利好上游芯片供应链。
三星电子和SK海力士报告强劲业绩，推动内存行业进入长期超级周期。AI需求推动半导体繁荣，市场重新评估内存在AI基础设施中的战略作用。
强劲的业绩和AI需求预示着价格支撑和供应紧张。
闻泰驳斥安世荷兰阻挠审计的说法，指对方关闭系统并拒绝提供财务资料。审计机构对2025年度报告出具无法表示意见，根源在于荷兰干预剥夺了闻泰的控制权。
闻泰股价及投资者权益受损。
KB证券预测三星电子2027年营业利润将达48.8万亿韩元，可能超越英伟达。核心驱动力是HBM、DDR5等高附加值内存产品的需求与价格齐升。
机构盈利预测大幅上调，印证高端内存需求强劲且价格维持高位，利好相关供应链。
英伟达高端AI芯片非法出口案曝光，超微电脑股价暴跌33%，市值蒸发60亿美元。三名员工（含联合创始人）被指控通过移除序列号、使用假服务器和伪造文件将技术走私至中国。
股东提起证券欺诈诉讼，暴露出公司对非法中国销售的依赖，引发严重的合规危机和信任崩塌。
超微电脑联合创始人因涉嫌违规向中国输送英伟达高端服务器遭美国起诉，公司股价单日暴跌33%，市值蒸发逾60亿美元。此次走私丑闻加剧了市场对该公司长期存在的财务及治理问题的担忧。
严重的合规危机直接打击投资者信心，并可能危及其在AI基建供应链中的地位与订单获取能力。
美光Q2 FY2026营收达236.8亿美元，同比增长194%，毛利率升至74.4%。受AI需求激增及HBM短缺推动，公司上调了DRAM和NAND价格。
预计Q3将继续创纪录，供需紧张支撑价格上行。
上海超硅半导体3年半累计亏损超38亿元，毛利率持续为负，存货规模增至162亿元。公司处于300mm硅片产能爬坡关键期，重资产投入导致持续失血，预计2028或2029年才能盈利。
持续巨额亏损及高库存显示其成本结构脆弱，若IPO输血失败或产能释放不顺，可能加剧本土硅片市场价格竞争与供应过剩风险。
半导体设备ETF(159327)冲击五连涨，成分股京仪装备、长川科技盘中涨超7%。神工股份2025年净利润同比增146.5%，反映高端硅材料需求受AI及海外晶圆厂资本开支拉动；国内功率半导体龙头亦发布MOSFET涨价函。
设备板块强势上涨叠加上游元件涨价，显示半导体制造链需求稳固，利好设备及材料供应商。
已经到底了
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
全部拆解| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| 连接器 | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%异常波动 |
| MLCC | $0.01 | +54.0%异常波动 |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%异常波动 |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | 暂无 |