SMIC营收环比增20%逼近三星
SMIC Q2营收达30.06亿美元，环比大增20%，市场份额提升至5.4%。增长主要受PC及笔记本提前备货、AI外设及服务器网络产品需求拉动，同时受益于NAND/NOR Flash短缺。
利多
SMIC及存储芯片板块，显示先进制程需求回暖及供应链紧张。
- 相关厂商
- SMIC、Samsung Foundry、TSMC、UMC、GlobalFoundries
- 影响评分
- 65 / 100，中等影响
SMIC Q2营收达30.06亿美元，环比大增20%，市场份额提升至5.4%。增长主要受PC及笔记本提前备货、AI外设及服务器网络产品需求拉动，同时受益于NAND/NOR Flash短缺。
SMIC及存储芯片板块，显示先进制程需求回暖及供应链紧张。
芯智控股2025财年营收65.9亿港元同比增41.8%，净利润1.61亿港元同比增60.8%。业绩增长由AI战略驱动，存储业务销售额同比暴涨149.3%至19亿港元，反映DRAM与NAND Flash价格回升及AI需求周期。
分销商业绩验证AI SoC、存储及光模块下游需求强劲，供应链紧张态势或持续。
普冉股份2025年前三季度营收14.33亿元，扣非净利润0.37亿元；恒烁股份营收3.06亿元，扣非净亏损1.06亿元。普冉凭借存储+模拟多元化布局及规模优势维持盈利，恒烁因产品结构单一及价格战持续亏损。
普冉通过并购及车载业务拓展增强确定性，恒烁高研发投入与存货减值风险使其短期承压。
江波龙发布2025年业绩预告，预计营收225-230亿元，扣非净利润11.3-13.5亿元，同比大增578-710%，主要受存储产品全线涨价驱动，如256G DDR5服务器内存价格已突破4万元。本轮周期由AI服务器需求及贸易商炒作推动，但今明两年国内外厂商新产能将集中落地。
公司在行业周期高点计划定增37亿元扩张产能，若需求节奏错配，叠加贸易商囤货可能抛售，将加剧下一轮下行周期的价格与库存压力。
普冉股份2025年营收23.2亿元，同比增长28.62%，但归母净利润2.08亿元，同比下降28.79%。营收增长受益于存储芯片供给格局优化及AI服务器、高端手机等终端需求释放，利润下滑则反映激烈价格竞争。
营收增而利润大幅萎缩，表明其NOR Flash及MCU产品面临严重的价格与毛利压力，对现货价格构成利空。
旺宏公布2026年1月税前净利新台币3.04亿元，同比激增195%。该增长发生在存储市场杂音持续的背景下，主要受NOR Flash及ROM业务驱动。
强劲盈利或预示需求超预期，但需结合现货价格及库存数据判断对交易的实际影响。
激进投资者Palliser Capital入股Toto，称其先进陶瓷业务是AI内存领域被低估的受益者，公司股价在2026年前两个月已上涨近40%。Toto为半导体制造设备提供高精度陶瓷部件，该业务贡献约40%的营业利润。
市场对Toto非消费业务的重新估值可能推高其股价及供应链部件需求。
已经到底了