三星SK海力士预期下调5%，HBM4销量增三倍
三星电子与SK海力士三季度合并营业利润预计逼近190万亿韩元，但分析师已将营收利润预期下调2.6%至5.3%。尽管AI浪潮推动HBM4需求激增，但DRAM和NAND闪存ASP涨幅放缓，且韩元走强导致美元计价销售额缩水。
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市场正检验AI交易盈利的持续性，HBM4量产提速与代工业务扭亏为盈能否抵消终端业务亏损及价格涨势放缓的利空。
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- Samsung Electronics、SK Hynix
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三星电子与SK海力士三季度合并营业利润预计逼近190万亿韩元，但分析师已将营收利润预期下调2.6%至5.3%。尽管AI浪潮推动HBM4需求激增，但DRAM和NAND闪存ASP涨幅放缓，且韩元走强导致美元计价销售额缩水。
市场正检验AI交易盈利的持续性，HBM4量产提速与代工业务扭亏为盈能否抵消终端业务亏损及价格涨势放缓的利空。
三星DS部门Q2营收创纪录达171.5万亿韩元，存储业务利润同比暴增250倍。受益于DRAM和NAND ASPs分别上涨40%-60%，存储出货量环比增长超10%。
三星预计AI内存短缺将持续至2028年，HBM4收入有望在Q3环比激增三倍。
某公司一季度业绩增长超150%，智算业务订单显著增加。分析师看好其前瞻布局国产LPU赛道，强化AI训练至推理卡位优势。
业绩与订单双增预示AI算力需求强劲。
三星电子Q1营业利润达57.2万亿韩元创纪录，主要由其半导体解决方案部门驱动。业绩超预期源于DRAM及NAND闪存价格QoQ大幅上涨（约90%），由AI需求持续与供应紧张推动。
创纪录的盈利及明确的内存涨价数据证实了强劲的底层需求，支撑内存组件近期价格的看涨前景。
三星代工接连拿下NVIDIA大单，目标Q4实现扭亏。得益于2nm工艺良率提升及德州工厂投产，三星代工业务正迎来强势反弹。
英特尔2024年亏损187.6亿美元且营收连续三年下滑，政府注资未能解决其文化僵化问题。文章对比了TSMC的高效运营与Intel的迟缓决策，并探讨马斯克能否通过改善文化来挽救美国芯片制造。
英特尔财务状况恶化，产能扩张前景不明。
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