98美光Q2营收涨194%，毛利率升至74.4%
美光Q2 FY2026营收达236.8亿美元，同比增长194%，毛利率升至74.4%。受AI需求激增及HBM短缺推动，公司上调了DRAM和NAND价格。利多：预计Q3将继续创纪录，供需紧张支撑价格上行。
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美光Q2 FY2026营收达236.8亿美元，同比增长194%，毛利率升至74.4%。受AI需求激增及HBM短缺推动，公司上调了DRAM和NAND价格。利多：预计Q3将继续创纪录，供需紧张支撑价格上行。
阿里云Q4收入同比增长36%，AI相关收入连续10个季度三位数增长，自研GPU已实现规模化量产。即时零售投入导致利润承压，但云与AI业务成为新增长引擎。利多：AI基础设施需求强劲，云服务收入加速增长，自研GPU量产验证了技术实力。
MetaX 2025年营收16.4亿元同比增长121%，净亏损收窄至7.81亿元。尽管营收高速增长，但公司仍处于亏损状态，预计2026年第一季度营收4至6亿元，亏损9,080万至1.82亿元。中性。MetaX作为国内重点GPU厂商，营收增长但亏损收窄，短期对现货价格无直接影响。
甲骨文第三财季业绩超预期并上调长期收入指引，AI云基础设施需求持续强劲。这源于市场对AI算力的投资推动其数据中心扩张计划。关注：对AI服务器核心组件（GPU、HBM）构成间接需求利好，但无直接影响现货价格的明确数据。
工业富联2025年营收9028.87亿元，同比增长48.2%，其中云服务商AI服务器营收同比增超3倍，800G以上交换机营收增13倍。增长由AI算力基础设施需求井喷驱动，公司巩固了在AI服务器和高速交换机的龙头地位。利多：财报确认AI服务器及高速网络设备需求强劲，利好上游GPU、ASIC、高速光模块及交换芯片供应商。
寒武纪2025年扭亏为盈，摩尔线程与沐曦大幅收窄亏损，显示中国本土GPU厂商财务状况改善。此业绩背景为美国持续限制对华出口NVIDIA芯片，可能催化国产替代需求。关注：这显示中国GPU厂商财务实力增强及潜在市场份额提升，但对组件价格的直接影响仍属间接，取决于实际采购转移。
寒武纪2025年营收同比增453%至64.97亿元，净利润扭亏为盈达20.59亿元，摩尔线程与沐曦营收亦大幅增长但亏损收窄。增长主因美国出口管制下国产替代需求激增，但寒武纪供应链受阻及思元690量产推迟至2026年下半年。关注：强劲需求为利多，但产能瓶颈及高研发投入带来的财务压力构成利空风险。
博通预计2027年AI芯片营收将超1000亿美元，已锁定6家LLM平台客户的多年期合作及至2028年的关键组件产能。公司2026财年Q1营收创193亿美元新高，库存周转天数升至68天，主因预期AI半导体业务加速增长。利多：锁定至2028年的产能与长期订单，预示对AI XPU、交换芯片、HBM及先进封装基板的确定性需求将持续挤压上游供应链。
中际旭创2025年净利润同比增108.81%，寒武纪、摩尔线程、沐曦股份等国产GPU/AI芯片公司均实现营收数倍增长或大幅减亏。英伟达财报公布后两日股价跌超9%，中东地缘冲突及英国私募信贷巨头MFS破产引发市场避险情绪。关注：AI算力硬件需求强劲与宏观风险导致的短期市场波动并存。
鑫华科技科创板IPO获受理，计划募资扩产1.8万吨电子级多晶硅。在协鑫系退场半年后，公司业绩虽增长但面临高杠杆与母公司口径与合并口径资产负债率差异的财务隐忧。关注：高负债与信披差异或引发监管问询，IPO前景存在不确定性。
沐曦2024年营收16.44亿元同比增121%，净利润亏损收窄。股价从首日涨超700%回落至2100亿市值，产品获下游持续采购。利多。营收大幅增长验证GPU需求强劲，尽管股价近期回调，但基本面支撑长期看涨。
沐曦股份2025年营收16.44亿元，同比增长121%，GPU出货量显著放量是核心驱动。净亏损收窄44.5%至7.81亿元，主要得益于收入规模效应摊薄固定成本及股份支付费用减少。关注：营收高速增长显示国产GPU需求强劲，但持续亏损状态及缺乏具体价格数据，对现货交易暂无直接方向性指引。
CoreWeave四季度净亏损扩大至4.52亿美元，一季度营收指引19-20亿美元低于市场预期，导致股价盘后重挫9%。公司手握668亿美元订单并指引2026年营收120-130亿美元，主因AI算力需求强劲且客户平均合同期延长至5年。利多：巨额订单与长期合同锁定未来GPU需求。利空：短期利润率承压及激进的资本开支计划带来执行风险。
英伟达Q4营收681亿美元，数据中心业务623亿美元超预期，但游戏与汽车业务不及预期。市场焦点已从单纯超预期转向对AI需求可持续性及内存短缺等供给约束的担忧。关注：数据中心需求强劲对HBM/GPU链构成利多，但非核心业务疲软及市场对叙事兑现的高要求带来不确定性。
英伟达表示已获批的对华H200芯片出货尚未产生收入，且游戏GPU供应紧张将持续数个季度。背景是生成式AI推动资本支出，但中国出货不确定性构成关键制约。关注：强劲需求与供应限制及地缘风险并存，交易信号复杂。
英伟达公布单季营收680亿美元，同比增长73%，并给出下一季度780亿美元的强劲指引。CEO黄仁勋强调AI推理需求已达拐点，数据中心业务是核心驱动力，但高端架构供应将持续紧张至2027年。利多：AI算力需求明确，供应链承诺至2027年；关注：财报后股价转跌显示市场分歧，以及游戏业务供应紧张可能溢出。
英伟达季度营收达680亿美元，数据中心业务贡献620亿美元，同比增长73%。CEO黄仁勋指出AI算力需求呈指数级增长，云端老旧GPU已耗尽。利多：AI基础设施需求持续飙升，对高端GPU及网络产品供应构成压力。
盛合晶微科创板IPO过会，计划募资近48亿元，其中40亿元投向三维多芯片集成封装项目。该公司主营12英寸晶圆级先进封装，深度绑定GPU/AI加速芯片等高算力赛道，2024年营收47.05亿元。关注：募资扩产将提升先进封装长期供给能力，但客户集中度（前五大客户占比超90%）构成主要风险。
AI云服务商CoreWeave计划通过芯片支持债务融资筹集85亿美元。此举旨在为其以NVIDIA GPU为主的算力容量大规模扩张提供资金。关注：巨额资本注入预示对高端AI芯片需求持续且激进，可能加剧其他采购方的供应紧张。
Jeff Pu将AMD目标价上调至308美元，指出CPU和GPU需求强劲。受CPU涨价传闻驱动，AMD股价上周反弹15%。利多：分析师维持买入评级，看好CPU价格趋势。