算力芯片Q1业绩爆发，寒武纪净利涨185%
寒武纪、海光信息等10家算力芯片企业Q1净利润同比大增，寒武纪增幅达185%。随着AI从训练向推理端演进及国产替代进入黄金期，订单与利润已兑现业绩。
利多
- 相关厂商
- 源杰科技、利通电子、强一股份、协创数据、华润微、睿创微纳、寒武纪、澜起科技、海光信息、摩尔线程
- 影响评分
- 70 / 100，高影响
寒武纪、海光信息等10家算力芯片企业Q1净利润同比大增，寒武纪增幅达185%。随着AI从训练向推理端演进及国产替代进入黄金期，订单与利润已兑现业绩。
DeepSeek拟融资3亿美元估值破百亿，资金将用于扩容算力及国产芯片部署。面对万亿参数模型的高昂成本及人才流失，母公司高飞难以独自支撑，需引入外部资金。
国产AI芯片需求变化，V4推迟发布或影响短期出货节奏。
华为2025年研发支出达创纪录的1923亿元，占营收22%，但整体营收增速放缓至2.2%。其昇腾AI芯片业务获进展，路透社称计划今年出货约75万颗950PR芯片以对标英伟达。
巨额研发投入与明确的AI芯片出货目标，预示其内部半导体供应链需求可能增强，但需关注云业务下滑等混合信号。
Chips&Media的NPU IP业务两年半仅获一客户，营收5亿韩元，占总收入不足2%。公司研发费用占营收比达40%，因拓展AI IP业务但市场拓展乏力。
新业务需求疲软且研发负担沉重，预示其营收增长乏力，对核心视频IP业务的依赖风险上升。
已经到底了