高盛预测云巨头AI支出激增至1.73万亿
高盛预测六大云巨头2026-2027年AI资本支出达1.73万亿美元，积压订单激增支撑需求，但折旧压力与融资缺口构成风险。
利多
GPU及服务器需求，需警惕折旧年限缩短带来的供应压力。
- 相关厂商
- Alphabet、Microsoft、Amazon、Meta、Oracle、SpaceX
- 影响评分
- 85 / 100，高影响
高盛预测六大云巨头2026-2027年AI资本支出达1.73万亿美元，积压订单激增支撑需求，但折旧压力与融资缺口构成风险。
GPU及服务器需求，需警惕折旧年限缩短带来的供应压力。
英伟达本季度营收创纪录并预计增长，同时宣布2026年CPU营收目标为200亿美元。公司承认在中国市场向华为让步，未出货Hopper产品。
英伟达战略转型与市场格局变化带来的供需影响。
Cisco产品订单同比大增35%，AI基础设施订单达19亿美元。受超大规模云服务商需求驱动，且超过去年同期目标。
预计2026财年AI基础设施订单将达90亿美元，显示强劲需求。
高通公布2026财年Q2财报，业绩指引符合预期。CEO指出当前内存环境充满挑战，同时强调AI代理正在重塑产品路线图，数据中心业务获得超大规模云服务商定制芯片订单。整体影响中性，暂无明确的供需或价格变动信号。
台湾AI供应链企业2026年3月营收创纪录，台积电单月营收达历史新高。受超大规模企业对AI基础设施的持续需求推动，且2月春节假期压缩工作日带来的季节性反弹被放大。
表明AI硬件建设加速，需求强劲。
美光Q2 FY2026营收达236.8亿美元，同比增长194%，毛利率升至74.4%。受AI需求激增及HBM短缺推动，公司上调了DRAM和NAND价格。
预计Q3将继续创纪录，供需紧张支撑价格上行。
博通在财报会议上明确预计，其2027年仅AI芯片收入就将超过1000亿美元。该预测基于管理层对超大规模客户持续部署计算能力的清晰可见性。
明确指向云巨头对高端定制AI及网络芯片的长期、大规模需求，利好博通相关产品线产能与定价。
英伟达第四财季营收超预期约30亿美元，业绩指引超预期约50亿美元，但财报公布后股价下跌逾5%。下跌主因市场对AI资本支出可持续性及超大规模企业自由现金流的担忧，尽管客户需求强劲。
三月GTC大会的产品路线图（Vera Rubin、Feynman架构）是关键催化剂，内存供应紧张已被公司前瞻性采购锁定。
英伟达Q4营收681亿美元，同比增长73%，并预计本季度营收达780亿美元，超出预期。财报发布之际，市场担忧其大型科技与初创企业客户的AI支出可持续性，且行业面临HBM内存芯片短缺。
强劲业绩与需求可持续性及供应链制约的疑虑并存。
英伟达Q4营收681亿美元，Q1营收指引中值780亿美元，均大幅超越市场预期。高盛指出超大规模云厂商资本开支、AI初创企业支出能见度及新一代架构发布为三大跑赢催化剂。
英伟达及其数据中心半导体供应链需求信号强劲。
英伟达Q4营收681亿美元，同比增73%超预期，数据中心收入增75%至623亿美元。Q1营收指引中值同比增近77%，不含中国市场计算收入，凸显AI算力需求韧性。
业绩与指引超预期强化AI需求叙事，数据中心网络收入增263%显示互连方案价值提升，但游戏业务供应受限构成逆风。
铠侠Q3营收5436亿日元，净利润895亿日元，创纪录新高，主因NAND售价意外上涨。公司预计2026年NAND需求将'极其强劲'并超过供给，正与超大规模客户谈判延长供应协议至2028年。
财报验证NAND涨价动能，明确的需求过剩预期支撑未来价格走势。
已经到底了