三星电子工会因薪资谈判破裂，已投票决定启动争议程序，罢工风险加剧。此举直接威胁为英伟达下一代AI加速器供应HBM4内存。利多：关键HBM供应商面临潜在停产，对HBM供应构成直接风险并推高价格。

SK海力士HBM4的12nm基础芯片遭遇光罩问题，需进行修改。该问题预计将导致大规模出货延迟超一个季度，并波及相关供应链。利多：重大生产延迟将收紧HBM4供应，对现货价格构成上行压力，利好竞争对手。