美国人工智能公司OpenAI与Anthropic的高管飞往悉尼出席听证会并回答澳大利亚官员的提问，两家公司继续推动堪培拉修改版权规则；该规则变更目前仍处于推动阶段，尚未生效。两家公司还同意，若发生模型越狱（jailbreak）事件，将尽快上报。
Anthropic限制华为昇腾950DT及亚马逊Trainium3使用Opus 5.5开发前沿模型内核，触发回退至Opus 5。此举旨在防范模型蒸馏及地缘政治风险。
受影响芯片的生态整合与采用前景。
新能源车险自主定价系数区间调整至0.5至1.5，与燃油车标准完全一致。监管层通过放宽定价权限，将根据车主驾驶习惯和车型风险表现实行一车一价。
汽车芯片需求，高风险车型保费上涨或抑制高端车型销量。
美国公司开发的开放权重模型被豁免于特朗普政府关于前沿模型安全的新指南。该审查框架目前是自愿的且未公开。
AI芯片需求前景。
美国FCC宣布禁售新上市中文人形机器人及连接电源逆变器，Unitree与Sungrow首当其冲。该措施旨在防止中国主导AI基础设施供应链，预计非中国供应商将获豁免。
Unitree与Sungrow，利好非中国竞争对手。
中国商务部誓言若遭制裁将采取“一切必要措施”反制美国AI公司。针对美方指控中国AI公司蒸馏美国模型，中方反指美方也在蒸馏中国模型。
地缘政治风险对AI芯片供应链及需求的潜在扰动。
Wolfspeed起诉Navitas侵犯GaN和SiC专利，寻求美国法院下达永久禁令。Wolfspeed拥有深厚专利壁垒，而Navitas采用轻资产模式在快充和汽车SiC市场扩张，双方在功率半导体领域竞争加剧。
若禁令生效，Navitas在美国市场的产品供应将面临重大风险。
美国ITC确认英诺赛科侵犯英飞凌专利，正式禁止GaN产品进口及销售。此前德国法院已多次判决英诺赛科败诉，此次禁令进一步收紧其全球供应。
英飞凌GaN业务，利空英诺赛科美国市场出货。
中央研究院量子计算中心专注硬件，类似早期工研院任务。台湾虽具制造优势，但将QC-Fab转为私企技术转移需监管放松。
政策松绑将决定量子芯片制造商业化进程。
慕尼黑地方法院裁定英飞凌胜诉，禁止英诺赛科在德国制造及销售侵权GaN产品。这是英诺赛科在德美系列专利诉讼中的第三、四次败诉。
英飞凌GaN业务，利空英诺赛科德国市场准入。
Anthropic关闭Mythos模型及Fable 5，禁止所有外国国民访问。美国白宫以国家安全为由，针对SK集团及其关联半导体企业实施出口管制。
AI芯片需求，限制前沿模型测试将延缓硬件迭代。
中国最高法院裁定英飞凌侵犯专利，禁止其在华销售GaN芯片。双方均为英伟达800V AI电源供应商，此前在美欧中多地展开专利诉讼。
中国GaN市场供应格局重塑，英飞凌面临断供风险，价格看涨。
欧盟主权云项目投资超20亿欧元，但依赖Intel和AMD处理器。这些处理器包含ME和PSP等管理引擎，运行在Ring -3层级，且受美国RISAA法案管辖。
Intel/AMD在欧主权云市场前景，可能引发替代方案需求。
美国国际贸易委员会裁定Innoscience侵犯英飞凌GaN专利，并下令禁止其产品在美国进口和销售。该裁决面临60天总统审查期，且Infineon在慕尼黑法院的诉讼中亦占据优势。
英飞凌GaN市场份额，利空Innoscience美国业务，GaN供应趋紧。
Innoscience获美国ITC终裁，确认其当前GaN器件不侵犯Infineon专利，美国出货不受限。裁决仅认定旧款产品侵权且已停产，不影响现有商业供应。
消除了进口禁令风险，保障了Innoscience GaN产品在美国及全球市场的供应连续性。
白宫秘密部署 Anthropic 修改版 Claude Mythos，尽管五角大楼此前将其列为供应链风险。Anthropic 花费 13 万美元聘请说客，并与 AWS、Nvidia、Microsoft 等建立合作伙伴关系，以推动政府采用。
AI 芯片与算力需求，但军方禁令与金融监管担忧构成供应链风险。
美国议员提出MATCH法案，要求盟国在150天内对华实施DUV浸没式光刻和深紫外刻蚀工具的出口管制。该法案将ASML在中国的份额预计从2025年的33%降至2026年的20%。
全球设备供应商，利空中国先进节点产能。
美国两党议员提出法案，拟全面禁止向中芯国际、长江存储等中国主要芯片制造商出口DUV光刻与刻蚀设备。该提案将管制对象从具体晶圆厂转移至公司实体，旨在切断中国厂商获取14nm及以下先进制程设备的能力。
此举将实质性收紧中国芯片制造设备的供应，加剧短缺风险，利好设备商。
特朗普政府撤销拜登AI扩散框架，停止执行芯片出口管制。美国政策反复，旨在控制先进计算流向对手但实际执行力度减弱。
政策不确定性增加，全球AI芯片供应链流向面临重构风险。
美国司法部指控三人涉嫌通过泰国企业，向中国走私价值约1.7亿美元的英伟达H100/H200 GPU服务器。超微和英伟达对订单的最终目的地产生怀疑，导致交易未能完成。
美国出口管制执法趋严，加剧了AI芯片对华供应的不确定性和采购风险。
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All teardowns| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| Connector | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%Unusual |
| MLCC | $0.01 | +54.0%Unusual |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%Unusual |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | n/a |