TMT成交占比阶段性见顶，全A换手率预计回落至1.8%以下。杠杆资金聚焦泛AI板块，其他存量资金向科技板块切换。关注流动性收紧预期升温，建议重建AI+能化杠铃结构。

MLCC供应商正将产能转向面向AI应用的高端产品线，其高容高压产线接近满负荷运行。AI服务器、CSP自研芯片及高密度机架需求强劲，有效抵消了消费电子需求疲软。关注：高端MLCC供应趋紧与消费级市场疲软并存，市场呈现分化格局。

商业航天产业有望迎来高速增长，MLCC粉体材料龙头受益于AI算力及新能源汽车需求激增，电力电子龙头在储能与AIDC领域积极布局。新场景应用的落地带动了相关材料与器件的市场需求。利多商业航天、MLCC及电力电子板块。

TrendForce预计第二季度消费级MLCC价格持稳，高端MLCC价格跌幅收窄，因整体市场供需平衡且缺乏全面涨价条件。此预测基于OEM采购策略趋于保守及科技领域需求分化。中性：报告未提示明确的涨价或跌价信号，对交易决策影响有限。

广发证券策略报告建议在美伊地缘冲突不确定性中，聚焦AI产业链（存储、光模块、半导体）、锂电材料及铜铝等基本面确定领域。报告指出短期油价飙升引发市场risk-off，但中期全球非美资产牛市逻辑未被颠覆。关注：地缘政治与通胀对科技股估值构成压力，但对上游资源品及AI硬件需求提供潜在支撑。

报告预测全球射频微波MLCC市场规模将从2025年的78.81亿元增至2032年的114.2亿元，年复合增长率为5.5%。增长主要由5G/6G通信、车载雷达及卫星通信拉动，高频高Q值C0G/NP0产品增速显著。中性：此为行业趋势背景分析，未提供直接影响交易的现货价格、短缺或产能变动数据。

QYResearch报告预计，全球PD充电器市场规模将从2025年的47.15亿美元增至2032年的65.34亿美元，2026-2032年复合年增长率为4.8%。市场正从参数驱动转向标准和品质驱动，氮化镓（GaN）等器件推动高功率密度发展。中性：此为长期市场趋势分析，未提供影响短期交易的供应、需求或价格的具体变动数据。

村田製作所社长表示将推动业务多元化以降低对MLCC的依赖，并指出AI需求是增长新动力。此举源于公司对单一产品线风险的长期战略调整。中性：此为长期企业战略，未提及MLCC产能、价格或库存的具体变动，对短期交易无直接影响。

AI服务器等应用对高端MLCC需求强劲，高端产线利用率高。但消费级需求疲软导致整体MLCC产能利用率不足，市场呈现高端紧、标准品松的两极分化格局。利空/利多/关注: 中性——主要供应商采取‘利润优先’策略，竞争性报价趋于克制，市场焦点在于稳价而非全面涨价。