长鑫科技一季度营收增719%，净利润330亿
长鑫科技一季度营收同比增长719.13%，净利润达330亿元。受益于全球算力需求增长及DRAM供不应求，价格自2025年下半年以来持续大幅上涨。
利多
预计上半年营收1100至1200亿元，显示行业景气度持续高涨。
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长鑫科技一季度营收同比增长719.13%，净利润达330亿元。受益于全球算力需求增长及DRAM供不应求，价格自2025年下半年以来持续大幅上涨。
预计上半年营收1100至1200亿元，显示行业景气度持续高涨。
谷歌云积压订单单季净增2190亿美元近乎翻倍，AWS积压订单净增1200亿美元，Meta宣布裁员约10%。摩根士丹利指出，云厂商正通过加大资本开支抢占AI算力市场，谷歌云单季新增收入首超AWS和Azure。
云厂商资本开支激增印证AI算力需求旺盛，TPU对外销售验证硬件变现逻辑，推动股价重估。
Icape集团2025年营收2.003亿欧元，同比增长12%，订单积压增至6930万美元。净利转负主因关闭法国IHM与南非TRAX两家工厂产生400万欧元损失。
订单积压强劲增长与资产重组并存，未来增长依赖并购及汇率稳定。
3S Korea计划在2026年实现盈亏平衡，2027年创收新高，并将工厂利用率从35%大幅提升至89%-90%。公司剥离了亏损的自动化业务，并精简组织架构以恢复盈利能力。
运营效率显著回升，半导体载具供应链供应紧张风险降低。
上海超硅半导体3年半累计亏损超38亿元，毛利率持续为负，存货规模增至162亿元。公司处于300mm硅片产能爬坡关键期，重资产投入导致持续失血，预计2028或2029年才能盈利。
持续巨额亏损及高库存显示其成本结构脆弱，若IPO输血失败或产能释放不顺，可能加剧本土硅片市场价格竞争与供应过剩风险。
英伟达2026财年Q4业绩超预期，全年利润超1200亿美元，毛利率达71.1%。该业绩是在特朗普政府首年出口管制与贸易紧张加剧的背景下取得。
强劲业绩印证AI芯片需求韧性，但地缘政治压力为供应链带来不确定性。
Aixtron第二季度营收达1.374亿欧元，环比增长22%，接近业绩指引上限。增长主要由AI数据中心通信设备需求驱动，在整体疲软的市场中表现突出。
核心设备商业绩超预期，预示AI芯片制造资本开支保持强劲，可能影响先进沉积设备的供应格局。
Aixtron第二季度营收达1.318亿欧元，环比增长11%，位于其1.2-1.4亿欧元指引区间上半部，LED业务成为主要增长动力。该业绩表明半导体沉积设备市场，尤其是LED领域的需求可能已触底反弹。
设备商营收环比回升预示下游资本开支或回暖，需密切关注后续晶圆厂订单以判断需求复苏持续性。
POET Technologies第二季度非经常性工程收入为17.7万美元，环比微降但同比有所增长，公司净亏损进一步收窄。该业绩源于其面向数据中心和AI市场的光学中介层及光子集成电路技术的持续研发与客户合作。
/利多/关注: 中性。财务简报显示其商业化进程稳定但缓慢，对当前电子元件供应或价格无直接影响。
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All teardowns| Analog | $0.68 | −5.9% |
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| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
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| MCU | $0.68 | −61.7%Unusual |
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