三星电子93%的工会成员投票支持罢工，若谈判破裂将于5月21日发起为期18天的罢工。争议焦点为奖金制度，三星在韩生产其全部DRAM及约三分之二的NAND闪存。关注：若罢工发生，将直接冲击全球DRAM与NAND闪存供应，引发市场波动。

霍尔木兹海峡潜在封锁威胁台湾37%电网燃料及全部氦气进口，台积电等晶圆厂面临能源与关键材料供应风险。台湾LNG储备仅11天，对突发中断极为脆弱。利多：高端逻辑芯片供应链中断风险极高，预计将引发现货价格上涨与供应分配收紧。

霍尔木兹海峡被封锁导致铝、氦气、液化天然气及铜供应出现严重瓶颈，且无明确重开时间表。该海峡承担全球约20%的LNG和9%的铝冶炼产能贸易，是芯片制造与数据中心的关键材料通道。利多：持续数周的物流中断将直接冲击上游原材料供应，加剧短缺并推高采购成本。

安世半导体中国子公司已开始独立生产双极分立器件、肖特基整流器和ESD保护器件，使用12英寸晶圆。冲突源于2025年荷兰政府干预后，欧洲总部停止向中国发货晶圆。关注：此次运营分裂为关键的汽车及工业分立器件供应带来重大不确定性，存在进一步生产中断风险。

恩智浦荷兰总部禁用中国员工IT账户，威胁其占全球40%份额的晶体管/二极管供应。此次冲突源于荷兰政府去年10月强制接管恩智浦及中方后续的出口管制。利多：直接冲击关键通用元件供应，中国工厂占其50-75%产能，短缺风险急剧上升。

中东冲突引发能源动荡，卡塔尔暂停LNG出口可能影响台湾33.7%的天然气进口及全球30%的氦气供应。台积电2024年总用电量达274.56亿千瓦时，其中93%为外购电力。关注：能源价格波动及氦、溴材料供应风险，可能推高晶圆制造成本并影响DRAM/NAND生产稳定性。

卡塔尔LNG工厂因军事袭击停产，韩国LNG储备仅剩不足2个月。全球超半数DRAM和NAND存储芯片产自韩国，七成先进逻辑芯片产自台湾，两地高度依赖卡塔尔LNG。利多 - 若海峡受阻，晶圆厂电力供应将受威胁，引发芯片生产中断及价格暴涨。

韩国执政党议员称，若伊朗危机持续，可能中断来自卡塔尔（占全球30%产能）的关键氦气供应，扰乱半导体生产。氦气为芯片制造关键冷却剂，卡塔尔出口100%依赖霍尔木兹海峡。关注：氦气供应中断风险构成潜在利空，但中东AI数据中心建设受阻或抑制需求，形成双向不确定性。

Tower半导体因以色列紧急状态面临中断，将订单转移至Vanguard和PSMC。受需求紧张影响，成熟节点价格正在上涨。利多成熟节点现货价格。