AI光通信扩产潮下多家企业披露磷化铟衬底扩产计划，全球3英寸等效供应预计从2026年的142.6万片增至2028年的355.1万片，市场讨论2028年是否过剩

发生了什么

近期磷化铟（InP）衬底扩产计划密集披露，市场开始讨论行业是否将在2028年迎来过剩。海外方面，住友电工计划投资约180亿日元升级其位于兵库县的生产设备，目标到FY2028将InP产能提升至FY2024的3.1倍；JX金属计划未来四年最多投资1200亿日元，加上此前项目总投入约1500亿日元，目标将InP衬底产能提升至2025年度产能的7-10倍；AXT计划在2026—2028年持续扩建北京通美的生产线，按3英寸等效口径，产能预计从2026年的40.6万片提升至2028年的109.5万片，2031年进一步达到239.1万片；Coherent也在扩建美国德州的6英寸InP生产平台，但其新增产能主要涉及器件制造，不能全部计入对外销售的裸衬底供给。国内方面，云南锗业（云南鑫耀）新建30万片/年产能（含6000片/年6英寸），使总产能达到45万片/年；浙江先导规划了高达300万片/年的2029年远期衬底项目；博杰股份（鼎泰芯源）、海川智能等国内企业也在加速布局InP加工与衬底领域。按3英寸等效口径测算，全球InP衬底供应预计从2026年的142.6万片增至2028年的355.1万片，中国新进入者的供给份额将由24%提升至31%；未来两至三年或将成为行业供需格局变化的关键阶段。以上均为计划或测算，并非已实现的产能。

影响与信号

受影响器件与厂商

来源与时间

来源：华尔街见闻 · 2026/11/5 · 查看原始来源