SK海力士HBM4与CXL 3.2齐亮相
SK海力士在HPE Discover 2026展会上展示了HBM4、CXL 3.2及DDR5等下一代内存产品。该活动聚焦AI基础设施，陈列了Vera Rubin平台模型及实物内存模块。
利多
展示全栈AI内存技术，巩固其行业领先地位。
- 相关厂商
- SK海力士
- 料号
- PS1010 E3.S
- 影响评分
- 10 / 100，低影响
SK海力士在HPE Discover 2026展会上展示了HBM4、CXL 3.2及DDR5等下一代内存产品。该活动聚焦AI基础设施，陈列了Vera Rubin平台模型及实物内存模块。
展示全栈AI内存技术，巩固其行业领先地位。
SK海力士计划2030年产能翻倍，长江存储两年内扩产两倍，三星美光扩产谨慎。AI算力瓶颈转移至存储，巨头扩产周期长。
内存及闪存芯片未来两三年仍将紧缺，毛利率或达80-90%。
SK海力士已向核心客户交付12层新一代HBM4E芯片样品。此举标志着HBM技术向下一代演进，旨在满足AI算力需求。
关注后续量产进度及产能规划，短期现货价格影响有限。
长鑫科技科创板IPO注册获批，拟募资295亿元。公司打破技术封锁，2025年Q4全球DRAM份额达7.67%，并计划利用资金扩张产能。
巨额融资将加速产能释放，加剧市场竞争。
长鑫存储DDR5颗粒采购价与三星、SK海力士、美光同类产品基本持平。其核心竞争力在于稳定供货及未对客户设置预付锁货门槛。
国产替代供应链稳定性，但无显著价格优势。
长鑫DDR5实际采购价与三星、SK海力士及镁光持平，并非传闻中的廉价。传统巨头聚焦HBM与AI高附加值产品，长鑫则凭借灵活商务条款与稳定供应主打标准DDR5。
长鑫以灵活条款和稳定供应提供标准DDR5替代方案，短期内无价格跳水风险。
文章指出内存互连芯片需求上升，相关公司覆盖三星电子、SK海力士及美光等头部DRAM厂商。AI算力需求推动该细分领域市场回暖。
预计内存互连芯片供需紧张预期增强。
自2025年下半年起，全球存储芯片行情紧俏，供需失衡引发价格暴涨。三星电子一季度经营利润同比暴涨756%，SK海力士净利润同比增长398%，闪迪营收环比大增97%。
供应紧张局面至少持续至2027年，利好相关厂商股价与现货价格。
三星、SK海力士、美光启动DDR6研发，速率目标17.6Gbps。DDR5在服务器市场占比超80%，DDR4占比跌至20%以下，业内讨论DDR4停产。
DDR5需求预期，利空DDR4长期前景，但DDR6商用尚早。
SK海力士、三星、美光正加速DDR6标准制定，预计2028年商用。新标准起步速率8,800 MT/s，最高17,600 MT/s。
DDR4淘汰预期增强，未来产能将向DDR6转移。
SK海力士、三星和美光正与JEDEC合作开发DDR6，目标是在2028年实现商业出货。该标准旨在实现高达17,600 MT/s的吞吐量，并采用新的4x24位子通道架构。
服务器平台将率先采用，随后是高端笔记本。
谷歌第八代TPU v8T单个Pod集成2PB HBM内存，凸显AI对存储的极端需求。HBM生产消耗的DRAM晶圆产能是标准DDR的2-4倍，且主要存储厂商优先保障HBM但未大幅扩产。
AI需求持续挤占DRAM产能，加剧结构性供应紧张，支撑存储芯片价格高位运行。
SK海力士一季度营收52.6万亿韩元，净利润40.3万亿韩元，大幅超出预期。业绩增长主要受DRAM和NAND Flash平均售价分别环比上涨约60%和70%驱动。
财报证实内存市场定价权强劲，需求稳固，现货价格获基本面支撑。
报告预计至2027年，HBM产能仅能满足约60%的市场需求，供应紧张将持续数年。AI数据中心需求爆炸式增长，导致三星、SK海力士、美光等厂商资源向HBM倾斜，消费级内存被边缘化。
HBM及高端DRAM的长期结构性短缺将支撑价格并加剧供应分配紧张。
ASML将2026年营收展望上调至360-400亿欧元，韩国市场销售占比飙升至45%，三星和SK海力士已锁定数十台EUV及DUV设备订单。需求由内存（尤其是DRAM）和先进逻辑客户的AI驱动资本开支周期支撑，并与终端客户的长期协议挂钩。
核心客户（台积电、三星、SK海力士）的巨额资本开支及多年期订单，为ASML高端光刻机需求提供了明确且强劲的长期指引。
2026年一季度手机DRAM合约价环比暴涨80%-95%，因三星、SK海力士、美光将产能转向HBM导致传统移动DRAM供给锐减。存储成本已占千元机物料清单超50%，迫使小米等品牌涨价，高通与联发科削减中低端SoC出货1500-2000万颗。
供给危机与确认的极端价格涨幅对移动DRAM构成直接看涨信号。
英伟达Rubin GPU 2026年量产目标从200万颗下调至150万颗，主因HBM4验证延迟。延迟源于2025年第三季HBM4规格上调，导致三大供应商需重新设计送样。
关键新品量产节奏生变，但英伟达整体CoWoS产能规划仍具优势。
三星在2026年第二季度将DRAM价格上调30%，覆盖全系列产品。业内人士指出近期波动源于库存去化而非需求下滑，SK海力士和美光预计将跟进涨价。
三星带头涨价将彻底扭转市场对价格崩盘的预期，利好DRAM板块。
微软与谷歌争相与SK海力士签署价值数十万亿韩元的长期DRAM供应协议。AI需求持续支撑，三星Q2 DRAM合约价预计再涨30%，此前Q1价格已翻番。
科技巨头争夺AI内存产能推高合约价格并锁定供应，预示供应紧张将持续。
氦气现货价格飙涨超50%，卡塔尔供应因中东冲突中断。该短缺直接冲击芯片制造中的冷却与惰性环境环节。
电子气体板块，利空芯片制造成本。
爆款新品里，到底装了谁的芯片？拆开，一颗一颗给你看。
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