AMD股价4月上涨71%，市值突破5670亿美元，核心逻辑是AI时代CPU价值重估，CPU与GPU配比提升导致用量大增及供应短缺。AMD同时在高性能CPU（EPYC）与GPU市场占据优势，服务器CPU正面临缺货涨价。
服务器CPU及GPU的需求结构性提升与供应紧张，构成明确的价格上行支撑。
台积电2025年营收增长36%，先进制程占比达74%。主要得益于技术领先与涨价优势，而三星3nm良率低导致份额下滑。
台积电先进制程供应紧张，定价权增强。
英特尔CFO称其先进封装技术即将敲定数笔年收入达数十亿美元的交易。CEO对18A工艺节点的态度转变，可能将其开放给外部代工客户。
若交易落地，将提升英特尔代工业务产能利用率，并加剧先进封装及前沿制程领域的竞争。
AMD下一代Ryzen 'Olympic Ridge'桌面处理器预计推迟至2027年发布。延迟主因是DDR5内存严重短缺，现货价格高达正常水平的5-8倍，且企业级EPYC处理器供应优先级更高。
此举可能短期抑制高端DIY市场需求，延长Zen 4/Zen 5产品周期，并加剧服务器与消费级芯片的产能分配博弈。
AMD在2025年第四季度服务器CPU市场营收份额达41.3%，首次突破40%，同时单位份额为28.8%。该增长源于超大规模数据中心对EPYC处理器的强劲需求，且其桌面CPU营收份额也达42.6%，显示其产品平均售价高于竞争对手。
这表明AMD在高端服务器和桌面CPU市场持续施压英特尔，可能影响相关产品的采购策略和现货市场价格。
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