查诺斯警告云厂商ROIC降至20%，甲骨文跌65%
查诺斯指出云厂商增量资本回报率从40%腰斩至20%，甲骨文股价累计下跌65%至70%。设备堆积在建工程掩盖折旧压力，若ROIC跌破10%巨头将被迫减速，引爆AI生态。
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查诺斯指出云厂商增量资本回报率从40%腰斩至20%，甲骨文股价累计下跌65%至70%。设备堆积在建工程掩盖折旧压力，若ROIC跌破10%巨头将被迫减速，引爆AI生态。
Burry与高盛看好港股，认为资金将从冷却的韩国、日本及半导体板块流出。恒生指数今年下跌约7%，而全球半导体板块如SOXX近期涨幅显著。
资金流出可能对当前领涨的半导体板块造成短期压力。
韩国股市崩盘，外资净抛售超千亿美元，费城半导体指数较6月高点累计下跌逾18%。散户加杠杆接盘反噬，杠杆ETF机械平仓加剧踩踏，Kospi波动率升至历史新高。
地缘风险重燃与金融条件收紧正重塑资金格局，拖累亚洲及全球芯片股。
美银数据显示，截至6月10日当周，全球科技基金资金流入123亿美元，创至少自2017年以来最大单周流入。其中向半导体ETF（SOXX）投入了29亿美元，美股连续11周出现资金流入。
表明市场情绪强劲，可能推高股价。
半导体ETF SOXX上周录得超7亿美元资金流出，创有史以来第二大单周撤资纪录，此前一周则刚刷新14亿美元的单周流入纪录。资金外流发生在SOXX年内涨幅接近50%之后，分析普遍定性为理性的获利了结而非恐慌抛售。
历史级别的资金流出标志着市场对半导体板块的短期投机热情显著降温。
美股半导体ETF盘初领跌4.03%，SK海力士股价跌超11%。市场因中东冲突升级及油价飙升引发的通胀担忧而全面抛售。
地缘政治风险及降息预期推迟将压制半导体需求与估值。
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