源杰科技Q3净利预增578%股价跌超30%
源杰科技预计Q3营收6.5亿至7亿元，同比增长超260%；归母净利润4.03亿至4.53亿元，同比增长超570%，主要受数据中心业务及CW产品需求推动。
利空
尽管业绩预增，但股价在10月12日下跌6.96%，近4日累计下跌超31%。
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源杰科技预计Q3营收6.5亿至7亿元，同比增长超260%；归母净利润4.03亿至4.53亿元，同比增长超570%，主要受数据中心业务及CW产品需求推动。
尽管业绩预增，但股价在10月12日下跌6.96%，近4日累计下跌超31%。
186家A股半导体公司1H26净利润同比涨607%至1605.1亿元，CXMT营收同比增873.64%至1503.1亿元。受益于全球存储供应紧张及价格上调，叠加AI算力需求与国产替代加速，行业迎来历史性增长。
产能利用率高企，G5平台量产推动产能提升，供需紧张格局延续。
SiPearl成功将Rhea1 CPU集成至欧洲首台超算JUPITER，标志着公司首个重大营收来源。该芯片包含80个Arm Neoverse V1核心及HBM/DDR5接口。
确认营收里程碑；中性：对现货价格无直接影响。
黄仁勋预测英伟达2028财年营收将增长70%，远超市场预期。该预测表明AI需求强劲，将提振股价并推动未来供应链需求。
英伟达数据中心业务连续四个季度加速增长，收入同比翻倍。数据显示增长动力并非来自传统的超大规模云客户，而是特定领域。
强劲的收入增长表明GPU需求持续旺盛，支撑价格预期。
西部数据锁定940亿美元积压订单，计划2030年实现80%利润率。巨额积压反映强劲需求，支撑未来营收与利润增长预期。
TBI Motion 2026年Q2扭亏为盈，订单可见性延长至2027年。这家台湾传动组件制造商受益于强劲需求，并正拓展至人形机器人领域。
强劲需求与订单延至2027预示供应紧张。
江波龙定增37亿元，其中8.8亿元投向AI存储及主控芯片研发。公司存货达85.17亿元居A股首位，并与SK海力士等原厂保持深度协同。
充裕库存与产能投入将有效承接行业涨价红利，支撑业绩增长。
台积电亚利桑那厂上半年获利达361亿新台币，同比暴涨663%，但Q2获利环比下滑8.2%至172.6亿新台币。随着后续晶圆厂建设加速，折旧摊销费用增加，导致获利承压，且台积电已警告海外扩产将稀释毛利率2-4个百分点。
获利环比下滑及毛利率稀释风险，显示海外产能爬坡期的短期盈利压力。
SK海力士Q2营收创纪录，服务器内存价格上涨，移动产品ASP改善。分析师预计供应受限，HBM4收入贡献增加，增长将持续至2027年。
供应紧张支撑价格，公司估值有望提升。
英特尔通过增发筹集197亿美元，获1000亿美元认购。资金将用于建设新产能及研发14A工艺等未来项目。超额认购显示市场对英特尔未来前景信心强劲。
寒武纪1H26营收59.96亿元（同比+108.13%），净利润23.11亿元（同比+122.61%），受字节跳动大额订单及国产AI模型推广驱动。尽管业绩强劲，但Q2增速放缓至90.11%，经营现金流因库存积压和成本上升下降65.83%。
寒武纪业绩超预期，摩尔线程营收大增147%逼近盈利。
SK海力士创纪录利润未达预期，尽管AI芯片需求强劲，股价重挫10%。市场对盈利能力感到失望，显示投资者对强劲需求与未达预期的利润之间存在分歧。
新易盛预计二季度归母净利润突破50亿元，创历史新高。在人工智能算力需求旺盛及海外产能释放的背景下，高速光模块出货占比提升。
业绩超预期验证了高速光模块在AI算力领域的强劲需求，推动股价预期上行。
力源信息预计2026年上半年净利润2.95亿至3.05亿元，同比增长206.87%至217.28%。业绩增长主要源于AI算力需求激增带动电源、光模块及GPU业务，以及安森美碳化硅在汽车领域的放量。
AI及汽车电子需求强劲，相关代理产品（MLCC、MCU、SiC）面临供需缺口。
Transcend Information 2026年6月营收5.07亿新台币，环比下降19.5%。尽管同比暴涨381.6%，但客户在季度末进行库存调整导致营收下滑。
库存调整通常预示供应过剩或需求疲软，短期价格承压。
美光超越预期，宣称在内存芯片领域获得220亿美元客户交易。这反映了强劲的客户需求和库存补充。
确认强劲需求，支撑价格。
韩国央行将三星和SK海力士的奖金列为通胀风险，指出IT行业特殊薪酬同比大增60.6%。这一现象源于AI驱动的存储芯片超级周期带来的创纪录利润，三星和SK海力士分别将10.5%和10%的半导体利润用于奖金。
存储芯片厂商盈利能力强劲，支撑产能扩张；利空: 可能引发薪资通胀担忧，影响下游需求。
ASML市值突破6680亿美元，超越诺和诺德创历史新高。摩根大通与摩根士丹利上调目标价，认为其无需扩建厂房即可交付超110台低数值孔径EUV光刻机。
EUV产能扩张预期缓解了先进制程供应瓶颈，支撑股价上涨。
4月工业企业利润和营业收入增速均创新高。PPI超预期修复支撑利润率，但“量”的弱修复形成拖累。
企业补库意愿出现抬升，关注外需变化。
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All teardowns| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| Connector | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%Unusual |
| MLCC | $0.01 | +54.0%Unusual |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%Unusual |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | n/a |