英伟达营收同比涨106%，FY28预期增70%
英伟达2Q27营收962.2亿美元，同比增长106%，预计FY28营收增长70%。数据中心业务为主要增长引擎，但受内存供应紧张及价格飙升影响，毛利率将承压。
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英伟达2Q27营收962.2亿美元，同比增长106%，预计FY28营收增长70%。数据中心业务为主要增长引擎，但受内存供应紧张及价格飙升影响，毛利率将承压。
TrendForce 预计英伟达本季度毛利率将降至 74%，并在 4QFY27 进一步跌至 71-72%。内存和组件成本的上涨正在挤压利润率，尽管英伟达正在开发自研 NVHBM 以提高带宽。
内存需求强劲，价格压力持续，挤压英伟达的利润空间。
高通预计2029年数据中心芯片收入达150亿美元，2027财年达50亿美元，主要来自定制AI芯片。为应对美国出口管制，高通推出符合规定的AI250和AI300加速器，并已获得字节跳动订单。
高通定制芯片及HBC技术需求。
博通预测第三财季AI芯片营收为160亿美元，低于市场预期。尽管营收指引不及预期，但公司强调与谷歌、Meta等大客户的ASIC定制芯片项目正在持续扩大。
短期AI芯片供应链情绪，需关注ASIC业务长期增长对冲效应。
博通2026财年Q2营收22.19亿美元，同比增长47.88%，AI半导体营收达108亿美元，同比增长143%。业绩大超预期，主要受益于定制AI加速器和AI网络设备需求的爆发式增长。
公司上调Q3指引，预计AI半导体营收将超160亿美元，显示AI芯片需求持续旺盛。
英伟达本季度营收创纪录并预计增长，同时宣布2026年CPU营收目标为200亿美元。公司承认在中国市场向华为让步，未出货Hopper产品。
英伟达战略转型与市场格局变化带来的供需影响。
高通公布2026财年Q2财报，业绩指引符合预期。CEO指出当前内存环境充满挑战，同时强调AI代理正在重塑产品路线图，数据中心业务获得超大规模云服务商定制芯片订单。整体影响中性，暂无明确的供需或价格变动信号。
台积电1Q净利润预计同比大增约50%至创纪录水平，Meta与博通合作锁定台积电2nm与CoWoS-L产能。受AI基础设施需求激增推动，台积电先进制程及封装产能持续紧缺。
台积电股价与先进制程产能溢价预期增强。
亚马逊CEO称若独立运营，芯片业务年营收可达500亿美元，超越英特尔等巨头。目前该业务年营收约200亿美元，主要服务于AWS内部，Graviton和Trainium需求旺盛。
亚马逊定制芯片需求前景，公司计划向第三方销售芯片。
亚马逊CEO Andy Jassy表示公司正考虑向其他企业出售自研AI芯片，该业务年化收入有望超200亿美元。此举旨在扩大亚马逊自研芯片的市场版图，不再局限于AWS内部使用。
亚马逊芯片对外供应可能带来的市场竞争格局变化。
2025年全球前十大IC设计公司总营收同比增长44%至3594亿美元，其中英伟达数据中心收入占比90%，全年营收增长65%至2057亿美元。博通和AMD营收也录得超30%增长，主要受AI及网络定制芯片需求驱动。
头部设计公司营收集中爆发，印证AI及高性能计算需求持续强劲，对上游晶圆代工产能及特定IP/组件构成需求支撑。
SK海力士2025年营收97.1万亿韩元，营业利润47.2万亿韩元，HBM销售额同比翻倍并优化产品组合。业绩增长源于AI内存需求激增及公司向高性能高价值产品的转型。
财报验证高端内存需求强劲，HBM4量产及321层QLC进展巩固技术领先地位，但未提供具体产能或价格指引。
博通股价收涨超4%，而美光科技则下跌超4%，半导体板块表现分化。市场情绪受个股财报及前景预期驱动，而非行业整体趋势。
博通走强预示其网络及定制AI芯片需求稳固；美光下跌反映市场对短期内存价格或库存水平的担忧。
博通预计明年AI芯片收入将超千亿美元，推动其美股盘前上涨6%。该指引远超市场预期，主要受其定制AI加速器与网络芯片需求驱动。
营收目标大幅上调，预示其核心产品需求强劲，可能维持定价优势并加剧相关供应链压力。
博通预计到2027年其AI芯片收入将超1000亿美元，并上调Q2营收指引至220亿美元，其中AI芯片收入为107亿美元。此预期基于Alphabet、微软等科技巨头在AI基础设施上的巨额投入，以及对Anthropic、OpenAI等客户的明确交付计划。
强劲的远期指引和具体客户订单，强化了市场对其定制AI芯片及网络设备需求持续高增长的预期。
博通在财报会议上明确预计，其2027年仅AI芯片收入就将超过1000亿美元。该预测基于管理层对超大规模客户持续部署计算能力的清晰可见性。
明确指向云巨头对高端定制AI及网络芯片的长期、大规模需求，利好博通相关产品线产能与定价。
博通Q1营收193亿美元，并将全年营收指引上调至220亿美元，核心驱动力来自数据中心AI网络与定制加速芯片需求。业绩超预期印证了超大规模数据中心在AI基础设施上的持续高资本支出。
高端网络芯片与定制ASIC需求明确，利好相关供应链定价能力与订单能见度。
博通CEO预计2025年AI芯片销售额将超1000亿美元，本季度营收达107亿美元。受此指引提振，博通股价尾盘上涨约4%。
表明定制AI芯片需求强劲，供应链已确保。
博通预计2027年AI芯片收入超1000亿美元，并给出Q2营收约220亿美元的强劲指引，高于市场预期。其增长由谷歌、Meta等六大客户的定制AI加速器及网络解决方案需求驱动。
明确的远期营收目标及对特定客户（如Anthropic）的产能交付承诺，表明其定制芯片业务需求强劲且能见度高。
芯原股份2025年营收31.52亿元，同比增长35.77%，归母净亏损收窄至5.28亿元。营收增长主要受国产定制芯片及IP设计服务需求驱动，但公司仍处投入期。
营收高增显示设计服务需求强劲，但持续亏损表明盈利拐点未至，对上游晶圆代工需求构成间接支撑。
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All teardowns| Analog | $0.68 | −5.9% |
|---|---|---|
| Connector | $0.75 | +0.2% |
| CPU | $386.74 | −21.3% |
| DDR4 | $88.40 | −0.2% |
| DDR52026-W13 | $14.89 | −11.2% |
| GPU | $478.20 | +8.2% |
| MCU | $0.68 | −61.7%Unusual |
| MLCC | $0.01 | +54.0%Unusual |
| MOSFET | $0.12 | −82.8%Unusual |
| PMIC2026-W13 | $0.44 | −12.5% |
| SSD/HDD | $288.43 | n/a |