AI投资逻辑转向精细化筛选标的

华泰证券报告指出，市场对AI的叙事正从奖励资本开支转向担忧投资回报与宏观颠覆，投资逻辑转向精细化筛选标的。报告认为硬件层需关注供给约束最紧的环节，如存储、先进封装、变压器等。关注：市场情绪转变导致投资逻辑分化，供给瓶颈环节的定价权可能相对强化，但整体交易方向不确定。

来源：华尔街见闻 · 2026/2/25 · 查看原始来源