高盛预警AI资本开支增速H2见顶，基建股面临杀估值

高盛报告预计科技巨头AI资本开支增速将在2026年下半年见顶，对存储、设备等基础设施板块构成估值收缩风险。尽管英伟达等公司盈利预期持续上调，但市场已开始担忧增长的可持续性，导致股价与盈利脱钩。关注：资本开支增速放缓预期可能引发AI基建股估值溢价崩塌，交易逻辑转向二阶导与回报率。

来源：华尔街见闻 · 2026/2/25 · 查看原始来源