闪迪电话会：AI推理重塑NAND需求，Q1营收110亿美元同比增378%其中40%来自价格上涨，NBM长单已排至2030年

发生了什么

10月30日美股盘后，闪迪公布2027财年第一季度财报：当季营收110亿美元，环比增长23%，同比增长378%；非GAAP毛利率85.1%，高于上一季度的84.6%；产生57亿美元调整后自由现金流。管理层透露，本季度营收增长约60%归功于销量增长、40%归功于价格上涨。分业务看，数据中心业务营收48亿美元，环比增61%；边缘计算（含智能手机和PC）业务营收58亿美元，环比增7%；消费者业务受制于高涨的价格，环比下降29%至3.97亿美元。管理层表示，AI推理需求正重塑NAND市场，客户因低估运行基础设施所需的NAND闪存容量而大举追加长单，NBM订单已排至2030年；2027年约50%、2028年约三分之二的供应已被NBM项目预订。首款高带宽闪存（HBF）存储芯片已完成流片，预计明年交付首批样品；公司同时探讨以SLC模式运行NAND替代部分DRAM使用场景（二者成本差距约20倍至40倍）。公司预计2027财年第二季度营收在122亿至126亿美元之间，非GAAP毛利率84.5%至85.5%，其中包括适度的同店价格上涨；预计明年PC销量可能仍有个位数下降，但PC的存储容量（以EB为单位）将会增长。董事会已批准41拆1股票拆分，新增股份预计11月19日派发，拆分调整后股票预计11月20日开始交易；本季度已用50亿美元回购股票，并预计将100%的盈余现金返还给股东。

影响与信号

受影响器件与厂商

来源与时间

来源：华尔街见闻 · 2026/10/29 · 查看原始来源