光通讯产能全行业售罄，利润率成博弈核心

Lumentum、Coherent等多家光通讯企业2024年产能已售罄，营收确定性高，利润率成为核心博弈点。AI数据中心需求持续推升光通讯需求，但InP激光器扩产进度不明，且存在‘窄快’与‘宽慢’的长期技术路线之争。利多：产能紧张与定价权支撑股价，但需关注供给扩张节奏及MicroLED等替代技术对供应链的潜在重塑。

来源：华尔街见闻 · 2026/4/21 · 查看原始来源